Arm đã định giá IPO của mình ở mức 51 USD/cổ phiếu, cao nhất trong phạm vi được chỉ định, huy động được 4,87 tỷ USD cho SoftBank dựa trên 95,5 triệu cổ phiếu được bán ra. 

Mức định giá mà Arm hiện nhắm đến là thấp hơn so với mức định giá 64 tỷ USD ở thời điểm SoftBank mua lại 25% cổ phần tại hãng thiết kế chip. Nó cũng phản ánh sự sụt giảm nhu cầu gần đây đối với một số sản phẩm của Arm.

Tuy nhiên, ngay cả với mức định giá thấp hơn này, SoftBank vẫn kiếm được lợi nhuận tốt hơn so với thương vụ bán Arm trị giá 40 tỷ USD cho Nvidia Corp (NVDA.O), trong bối cảnh bị các cơ quan quản lý chống độc quyền phản đối vào năm ngoái. 

Theo hồ sơ, Nvidia nằm trong số những công ty công nghệ dẫn đầu được liệt kê là "nhà đầu tư nền tảng" tại Arm, cùng với những "gã khổng lồ" công nghệ khác là Apple (AAPL.O), Nvidia, Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O), Intel (INTC.O) và Samsung (005930.KS).

Tất cả số cổ phiếu được bán đều thuộc sở hữu hiện thời của SoftBank. Toàn bộ số tiền thu được từ đợt IPO sẽ thuộc về tập đoàn đầu tư Nhật Bản. Theo hồ sơ, SoftBank sẽ tiếp tục nắm giữ khoảng 90% cổ phần của Arm sau khi niêm yết.

Arm đã bắt đầu nỗ lực tiếp thị IPO vào tuần trước, nhằm thuyết phục các nhà đầu tư rằng họ có đà tăng trưởng vượt xa thị trường điện thoại di động mà họ thống trị với 99% thị phần. Trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31/3 vừa qua, doanh thu của Arm giảm còn 2,68 tỷ USD, chủ yếu do doanh số bán điện thoại thông minh toàn cầu đi xuống.

Lĩnh vực điện toán đám mây công ty chỉ chiếm 10% thị phần và do đó còn nhiều dư địa để mở rộng, dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 17% cho đến năm 2025, một phần nhờ vào những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo. Thị trường ô tô, chiếm 41% thị trường được dự báo sẽ tăng trưởng 16%.

Sự quan tâm của các nhà đầu tư trên được thúc đẩy bởi nhu cầu mở rộng quan hệ thương mại với Arm và đảm bảo rằng các đối thủ không giành được lợi thế. Họ xem các thiết kế bán dẫn của Arm như một nguồn tài nguyên không thể thiếu.

Một lĩnh vực mà các nhà đầu tư đang xem xét kỹ lưỡng là việc Arm tiếp xúc với Trung Quốc, do căng thẳng địa chính trị với Mỹ đã dẫn đến cuộc chạy đua đảm bảo nguồn cung cấp chip. Doanh số bán hàng tại Trung Quốc đóng góp 24,5% vào doanh thu 2,68 tỷ USD của Arm trong năm tài chính 2023.

(Nguồn: Reuters)