Nhận định giá vàng tuần qua

Giá vàng thế giới trải qua tuần giao dịch tồi tệ nhất trong bảy tuần, do đồng USD và lợi suất trái phiếu tăng cao trong bối cảnh các nhà đầu tư xem xét số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ và chờ đợi thêm dữ liệu kinh tế vào cuối ngày.

Kim loại quý này đã mất 1,2% giá trị trong tuần này do chỉ số đồng USD và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm có tuần tăng thứ tư liên tiếp.

Khép phiên 11/8, giá vàng giao ngay tăng 0,3% lên 1.917,73 USD/ounce, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 7/7 trước đó. Giá vàng kỳ hạn của Mỹ nhích nhẹ 0,1% lên 1.950,20 USD/ounce.

Số liệu công bố ngày 10/8 cho thấy giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng vừa phải trong tháng 7/2023, với mức tăng lạm phát cơ bản hàng năm nhỏ nhất trong gần hai năm, làm dấy lên hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất.

Tuy nhiên, Chủ tịch FED chi nhánh San Francisco Mary Daly cho rằng cần có nhiều tiến triển hơn trước nhận định FED đã làm đủ để kiềm chế lạm phát. Hiện sự chú ý của thị trường đang chuyển sang số liệu về giá sản xuất và niềm tin người tiêu dùng Mỹ, sẽ được công bố vào cuối ngày.

Philip Newman, Giám đốc Điều hành của Công ty Kinh doanh Kim loại quý Metal Focus, cho biết các nhà đầu tư rất tập trung vào các đồn đoán về lãi suất, trái ngược với mức thực tế của chúng, bởi thông điệp nhất quán của FED không phải về việc lãi suất thấp hơn, cũng như bất kỳ đợt tạm dừng tăng lãi suất nào đã được đẩy lùi sang năm 2024.

Ngay từ phiên giao dịch đầu tuần 7/8, giá vàng thế giới đã chịu sức ép khi đồng USD mạnh lên. Giá vàng giao tháng 12/2023 giảm 6,1 USD, hay 0,31%, xuống chốt phiên ở mức 1.970 USD/ounce.

Việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cũng gây thêm sức ép lên giá vàng. Thống đốc FED Michelle Bowman trong phát biểu vào cuối tuần qua đã nói FED có thể cần tiếp tục tăng lãi suất để hạ nhiệt lạm phát.

Quan chức trên ủng hộ việc FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng trước và nhận định việc tiếp tục tăng có thể là cần thiết để đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%.

Trong khi đó, Chủ tịch chi nhánh FED tại New York, John C. Williams, cho rằng việc FED có cần tăng lãi suất hay không và cần duy trì lãi suất cao trong bao lâu sẽ phụ thuộc vào số liệu kinh tế.

Sang phiên 8/8, giá vàng tại sàn COMEX thuộc thị trường New York (Mỹ) đã giảm hơn 10 USD do đồng USD mạnh lên. Cụ thể, giá vàng giao tháng 12/2023 giảm 10,10 USD (0,51%) xuống 1.959,9 USD/ounce.

Một số ngân hàng Mỹ bị Moody's hạ xếp hạng tín nhiệm và kết quả kinh doanh của một số công ty yếu đã khiến thị trường chuyển vốn sang đồng USD khiến đồng bạc xanh mạnh lên.

Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường cho rằng bất chấp sức mạnh của đồng USD, vàng vẫn đang giữ giá tốt so với các hàng hóa khác.

Thị trường vàng tiếp tục giảm trong phiên 9/8, khi nhà đầu tư "án binh bất động" trước khi Mỹ công bố số liệu lạm phát quan trọng giúp xác định thêm lập trường chính sách của FED. Khép phiên này, giá vàng giao ngay giảm 0,5% xuống mức thấp nhất kể từ ngày 10/7 là 1.915,98 USD/ounce lúc 0 giờ 57 phút sáng 10/8 (theo giờ Việt Nam). Giá vàng kỳ hạn của Mỹ cũng giảm 0,5% xuống 1.950,60 USD/ounce.

Ông Daniel Pavilonis, chiến lược gia thị trường cấp cao tại công ty môi giới tài chính RJO Futures, cho biết chỉ số giá tiêu dùng (CPI) - một thước đo lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ là một điểm mấu chốt đối với chính sách của FED. Hiện tại, đa số thị trường đang trong trạng thái "chờ và xem."

Giá vàng thế giới ổn định trong phiên ngày 10/8 sau số liệu cho thấy giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng vừa phải trong tháng 7/2023, làm củng cố đồn đoán FED sắp kết thúc chu kỳ nâng lãi suất.

Bộ Lao động Mỹ cho biết CPI tăng 3,2% trong 12 tháng tính đến tháng 7/2023, tăng từ mức tăng 3% trong tháng 6/2023, mức tăng hàng năm ít nhất kể từ tháng 3/2021.

David Meger, Giám đốc phụ trách giao dịch kim loại tại công ty môi giới giao dịch kỳ hạn High Ridge Futures, cho biết với CPI có xu hướng giảm tốc, FED ít có khả năng sẽ tiếp tục tăng lãi suất, đặc biệt là tại cuộc họp vào tháng 9/2023.

Sau khi số liệu lạm phát được công bố, đồng USD đã giảm so với các đồng tiền chủ chốt khác, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn. Tuy vậy, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng trong một phiên giao dịch luôn trở chiều, làm hạn chế đà tăng giá của vàng.

Dự báo giá vàng tuần tới

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy, các nhà đầu tư bán lẻ kỳ vọng giá vàng sẽ đạt mức tăng vững chắc trong tuần kết thúc vào ngày 18/8. Trong khi đó, các nhà phân tích thị trường vẫn thận trọng khi họ chờ đợi hướng đi dứt khoát từ các chỉ báo kinh tế và xu hướng kỹ thuật.

Theo Adrian Day, Chủ tịch của Adrian Day Asset Management, giá vàng sẽ đạt được một số mức tăng vào tuần tới. Day cho biết: "Nếu chỉ là một phản ứng đối với sự sụt giảm của tuần trước, thì vàng sẽ tăng trong tuần tới".

Theo Colin Cieszynski, giám đốc chiến lược thị trường tại SIA Wealth Management, nhận thấy vàng tiếp tục xu hướng giảm trong thời gian gần đây. 

Cieszynski cho biết: "Tôi dự báo giá vàng sẽ giảm trong tuần tới. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng, tạo ra một cơn gió ngược với đồng USD. Sự kiện lớn tiếp theo là Jackson Hole trong hai tuần nữa. Cho đến lúc đó, vàng chỉ được giao dịch ngược với đồng USD và không có nhiều điều khác xảy ra".

13 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia cuộc khảo sát về giá vàng của Kitco. Trong đó, 4 chuyên gia (31%) kỳ vọng giá vàng sẽ giữ sắc xanh vào tuần này, 4 chuyên gia khác (31%) dự đoán giá vàng thấp hơn trong bảy ngày tới, 5 nhà phân tích (38%) giữ quan điểm trung lập.

Trong khi đó, 573 phiếu đã được bỏ trong các cuộc thăm dò trực tuyến trên Phố Chính. Trong số này, 320 người được hỏi (56%) kỳ vọng vàng sẽ tăng vào tuần tới. 155 người khác (27%), dự đoán nó sẽ thấp hơn, trong khi 98 người còn lại (17%), dự báo trung lập trong tuần tới.

Cuộc khảo sát mới nhất cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ kỳ vọng giá vàng sẽ giao dịch quanh mức 1.974 USD/ounce vào tuần tới.

Sự kiện nổi bật nhất trong tuần tới đối với giá vàng là doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ vào sáng thứ Ba, tiếp đó là việc công bố biên bản cuộc họp FOMC mới nhất vào chiều thứ Tư. Điều này sẽ giúp thị trường biết được xu hướng người tiêu dùng và nhận định của FED về nền kinh tế.

Theo Darin Newsom, chiến lược gia thị trường cao cấp tại Barchart.com, đang kiên trì tăng giá đối với vàng. "Tại sao? Bởi vì nó không hiệu quả với tôi vào tuần trước sau khi tôi nói về xu hướng đảo chiều tăng giá ngắn hạn của vàng tháng 12 trên biểu đồ hàng ngày", anh ấy nói. "Chỉ một câu nói duy nhất, hãy lái con tàu đang chìm xuống đáy. Nói về đáy, tuần này đã chứng kiến tháng 12 kiểm tra mức thấp trước đó là 1.939,20 USD".

Newsom cho biết từ góc độ kỹ thuật, hợp đồng tương lai vàng tháng 12 có một số điều đang diễn ra. "Ba tuần giảm trên biểu đồ hàng tuần, gợi nhớ đến một câu chuyện tương tự về cá của Benjamin Franklin: Giống như khách và cá, thị trường bắt đầu bốc mùi sau ba ngày/tuần/tháng (bất kể khung thời gian nào đang được nghiên cứu) đi ngược lại xu hướng".

Ông cũng chỉ ra khả năng xảy ra một đáy kép trong trung hạn trên biểu đồ hàng tuần, đồng thời nói thêm rằng biểu đồ hàng tuần đáng tin cậy hơn biểu đồ hàng ngày dựa trên nguyên tắc Goldilocks, nhưng biểu đồ hàng tuần thì vừa phải.

Jim Wyckoff của Kitco nhận thấy xu hướng giảm giá chậm trong tuần này sẽ tiếp diễn. Ông nói: "Thấp hơn ổn định khi xu hướng giảm giá diễn ra trên biểu đồ hàng ngày".

Ole Hansen, trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa tại Saxo Bank, có quan điểm trung lập về giá vàng trong ngắn hạn. Hansen nói: "Không có gì khẩn cấp để tham gia vào thị trường vàng. Chúng tôi không thấy sớm có tác nhân kích hoạt giá cao hơn".

Edward Moya, nhà phân tích thị trường cao cấp tại OANDA, cũng nhận thấy vàng sẽ giao dịch đi ngang vào tuần tới. "Mối quan tâm dài hạn đối với vàng là có nhưng đây sẽ là một môi trường khó khăn", Moya nói. "Vàng sẽ vật lộn cho đến khi chúng ta thấy một sự kiện rủi ro thị trường".

Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, nhận thấy vàng chạm đáy trước khi có xu hướng tăng vào tuần tới.

Chandler nói: "Tôi đã dự đoán vàng sẽ phục hồi sau CPI của Mỹ, nhưng đồng USD và lãi suất của Mỹ tỏ ra linh hoạt hơn và vàng (giao ngay) đã đạt gần 1.910 USD trước cuối tuần". "Xu hướng giảm giá đang chững lại và tôi nghĩ rằng phần thưởng rủi ro trước đường trung bình động 200 ngày quanh mức 1.900 USD vẫn ủng hộ việc chọn đáy".

Chandler cho biết: "Tuần tới, trọng tâm chuyển sang dữ liệu lĩnh vực thực tế của Mỹ - doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và nhà ở". "Việc đóng cửa trên khu vực 1.920 USD sẽ giúp củng cố đáy".

Giá vàng vẫn giảm hơn 1% khi ngày cuối tuần đến, với giá vàng giao ngay lần cuối giao dịch ở mức 1.913,26 USD tại thời điểm viết bài.

(Nguồn: TTXVN/Kitco News)