Vàng giao ngay bắt đầu tuần giao dịch chính xác ở mức 2.400 USD/ounce, đóng vai trò là mức hỗ trợ và kháng cự mạnh mẽ trong suốt mùa hè. Kim loại quý đã chứng kiến sự điều chỉnh mạnh đầu tiên trong tuần ngay trước 7h sáng vào thứ Hai, giảm từ 2,407 USD/ounce xuống còn 2,386 USD vào lúc 11h30 sáng. 

Đến tối thứ Hai, các nhà giao dịch châu Á đã đẩy giá giao ngay trở lại trên 2.400 USD, nhưng đà tăng yếu đi và vàng một lần nữa giảm xuống mức 2.380 USD vào sáng sớm.

Từ đó, vàng giao ngay bắt đầu đợt tăng mạnh nhất và ổn định nhất trong tuần, tăng từ mức 2388,47 USD lúc 2h15 sáng. lên mức cao hàng tuần là 2.430,37 USD ngay trước 11h sáng Thứ Tư. 

Tuy nhiên, mức tăng này tỏ ra không bền vững và vàng giao ngay bị bán tháo mạnh trong thời gian còn lại của phiên giao dịch Bắc Mỹ và tiếp tục giảm trong suốt đêm, cuối cùng chạm mức thấp hàng tuần là 2.354,60 USD/ounce vào lúc 1h30 chiều vào thứ Năm.

Ở mức này, vàng một lần nữa hấp dẫn và xu hướng tăng đã xuất hiện để đẩy hành động giá lên mức giữa 2.360 USD vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ, sau đó tiếp tục đạt đến đỉnh kép tại 2.376 USD/ounce vào khoảng nửa đêm trước khi có sự thoái lui nhẹ.

Phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Sáu mang đến sự lạc quan mới về việc cắt giảm lãi suất và gia hạn hợp đồng tương lai, đẩy vàng lên cao hơn đều đặn để kiểm tra mức kháng cự 2.390 USD vào đầu giờ chiều trước khi quay trở lại mức giữa 2.380 USD.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy các chuyên gia trong ngành một lần nữa nghiêng về xu hướng lạc quan hơn, trong khi tâm lý bán lẻ được cải thiện hơn nữa so với tuần trước.

Colin Cieszynski, Giám đốc chiến lược thị trường tại SIA Wealth Management, cho biết: "Tôi lạc quan về vàng trong tuần tới. "Suy nghĩ của tôi là nếu Powell tỏ ra ôn hòa tại cuộc họp của Fed và gợi ý về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, điều đó có thể đẩy USD xuống và giúp vàng phục hồi".

Cieszynski nói thêm: "Tôi thậm chí còn xem xét lạm phát PCE cốt lõi, ở mức trung tính đến hơi diều hâu nhưng USD vẫn giảm, lãi suất trái phiếu kho bạc giảm và vàng tăng".

"Giảm", Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com cho biết. "Dựa trên ý tưởng giá vàng tháng 12 đóng cửa thấp hơn trong tuần vào thứ Sáu tuần trước, một đợt bán khác vào tuần tới có thể dẫn đến mức đóng cửa hàng tuần thấp thứ ba liên tiếp. 

Hỗ trợ trên biểu đồ hàng tuần của hợp đồng nằm ở một loạt mức thấp gần 2.350 USD. Chỉ số ngẫu nhiên hàng tuần vẫn ở mức trung lập, cao hơn nhiều so với mức bán quá mức 20%, có nghĩa là vẫn còn thời gian và không gian để hợp đồng giảm xuống".

Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex cho biết: "Tôi nghi ngờ việc hợp nhất là kịch bản có khả năng xảy ra nhất". "Vàng trên thị trường tiền mặt đã tiếp cận mục tiêu của tôi (2.350 USD) và tìm thấy hỗ trợ để phục hồi lên gần 2.380 USD vào cuối tuần. Các chỉ báo động lượng vẫn đang giảm và đường trung bình động 5 ngày lần đầu tiên vượt qua mức trung bình 20 ngày kể từ đầu tháng. Khu vực 2.400 USD có mức kháng cự".

"Tăng", Adrian Day, Chủ tịch của Adrian Day Asset Management cho biết. "Vàng sẽ tăng khi cơ hội cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn của Fed tăng lên".

Mark Leibovit, nhà xuất bản của VR Metals/Resource Letter cho biết: "Vẫn thận trọng". 

Kevin Grady, Chủ tịch của Phoenix Futures and Options, cho biết phần lớn biến động giá trong tuần này là do báo cáo thu nhập yếu và sự chuyển đổi giữa các hợp đồng tương lai.

"Tôi nghĩ nếu bạn nhìn vào những ngày vàng bị bán tháo, tôi nghĩ chúng có mối tương quan với sự sụt giảm lớn của S&P", ông nói. "Có hai điều đang xảy ra ở đây. Một, vàng hiện đang trong giai đoạn tái đầu tư lớn. Hợp đồng tháng 8 sẽ được chuyển sang tháng 12. Đó là một vấn đề lớn. Đó là một vấn đề lớn đối với các quỹ, một vấn đề lớn đối với các ngân hàng, một vấn đề lớn đối với tất cả mọi người".

Ông nói thêm: "Khi bạn nhìn vào một cuộn bánh, bạn sẽ thấy có sự lên xuống. Các cuộn chỉ số luôn bị động; chúng luôn dài và chúng luôn tồn tại lâu, nên vị trí đó không thay đổi. Nhưng rất nhiều quỹ ngắn hạn chờ đợi cho đến khi kết thúc. Nếu giá giảm, tôi không muốn thoát khỏi vị thế của mình, để chuyển nó sang tháng 12 và sau đó phải thanh lý nếu có điều gì đó xảy ra như một đợt bán tháo.' Về cơ bản đó là những gì đã xảy ra".

Grady nói: "Rất nhiều vị trí trong số đó được giữ cho đến cuối cùng, vì vậy tôi nghĩ bạn cũng phải bán ký quỹ do những đợt bán tháo S&P lớn đó". "Bạn đã thấy sự sụt giảm lớn ở các vị thế S&P đó và tôi nghĩ mọi người có một số vị thế có lợi nhuận bằng vàng".

"Tôi nghĩ khi cổ phiếu đang phục hồi trở lại hôm nay, bạn sẽ bắt đầu thấy một số người mua lại".

Grady nói thêm: "Nếu bạn chỉ nhìn vào bức tranh toàn cảnh về vị trí thực sự của vàng, bạn cần phải bán tháo như vậy". "Nó khỏe mạnh. Ngay cả việc bán tháo S&P cũng diễn ra lành mạnh. Bạn không thể có tất cả mọi thứ chỉ cần tiếp tục đi thẳng lên. Và tôi nghĩ nó sẽ làm rung chuyển rất nhiều người theo xu hướng ngắn hạn".

Grady cho biết trong thời gian tới, ông kỳ vọng vàng sẽ tiếp tục dẫn đầu so với cổ phiếu, điều đó có nghĩa là hành động giá sẽ nghiêng về phía tăng. Ông nói: "Tôi nghĩ nó sẽ ổn định đến mức cao hơn, bởi vì cổ phiếu sẽ ổn định đến mức cao hơn". "Có rất nhiều ồn ào trên thị trường, nhưng chủ yếu, tôi nghĩ vàng sẽ ổn định".

Ông cũng kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục ủng hộ vàng. Ông nói: "Tôi nghĩ con số PCE cuối tuần qua sẽ giúp ích. Giả định rằng con số ngày hôm nay sẽ giúp ích cho một số thông điệp từ Powell đối với những đợt cắt giảm lãi suất đó. Điều đó sẽ nhất quán với những gì đang diễn ra".

Tuần này, 16 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát vàng của Kitco News, trong đó Phố Wall thể hiện sự lạc quan mới về triển vọng ngắn hạn của kim loại quý. 7 chuyên gia, chiếm 44%, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi chỉ có 4 chuyên gia, tương đương 25%, dự đoán giá vàng sẽ giảm. 5 nhà phân tích còn lại, tương đương 31%, nhận thấy vàng có xu hướng đi ngang trong tuần tới.

Trong khi đó, 193 phiếu bầu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, trong đó các nhà đầu tư ở Phố Chính ngày càng lạc quan hơn so với tuần trước. 127 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 66%, dự đoán giá vàng sẽ tăng vào tuần tới. 

37% khác, tương đương 19%, dự đoán kim loại màu vàng sẽ giao dịch thấp hơn, trong khi 29 người trả lời, đại diện cho 15% còn lại, nhận thấy giá sẽ củng cố trong một phạm vi vào tuần tới.

Rủi ro giao dịch tuần tới sẽ tập trung vào hai ngày cuối cùng, với quyết định lãi suất tháng 7 của Fed và cuộc họp báo vào chiều thứ Năm, sau đó là công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ cho tháng 7 vào sáng thứ Sáu. 

Trong khi đại đa số những người tham gia thị trường mong đợi sự nắm giữ từ ngân hàng trung ương, các nhà giao dịch kim loại quý sẽ rất muốn biết liệu giọng điệu của Chủ tịch Fed Jerome Powell có thay đổi trước báo cáo lạm phát PCE tháng 7 cao hơn dự kiến trong tuần này hay không.

Các sự kiện đáng chú ý khác bao gồm cơ hội việc làm của Jolts trong tháng 6 và cuộc khảo sát niềm tin người tiêu dùng của Conference Board vào tháng 7 vào thứ Ba, quyết định về lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản và việc làm ADP vào thứ Tư, và thông báo lãi suất của Ngân hàng Anh, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và chỉ số PMI sản xuất ISM vào thứ Tư.

Các thị trường cũng sẽ nhận được dữ liệu mới về lĩnh vực nhà ở đang bị bao vây của Mỹ vào tuần tới, với việc công bố chỉ số giá nhà S&P-Case Shiller vào thứ Ba và các đơn đăng ký thế chấp MBA cũng như doanh số bán nhà đang chờ xử lý vào thứ Tư.

Dennis Gartman, người tạo ra Gartman Letter, đang lạc quan hơn bao giờ hết về kim loại màu vàng và coi bất kỳ điểm yếu nào đều là cơ hội để đảm nhận các vị thế mua. "Sự điều chỉnh mà chúng ta thấy đối với vàng trong hai tuần qua chỉ mang lại cho mọi người cơ hội tốt hơn để mua nó. Vàng đã ở trong một thị trường tăng trưởng trong một thời gian dài và sẽ vẫn ở trong đó trong tương lai gần".

Sean Lusk, đồng giám đốc phòng ngừa rủi ro thương mại tại Walsh Trading, đang xem xét hành động giá vào thứ Sáu và điều chỉnh kỳ vọng của mình đối với vàng cùng với thị trường rộng lớn hơn.

"Mục tiêu của tôi là 2.485 USD, cao hơn 20% trong năm và chúng tôi đã đạt được mục tiêu đó; chúng tôi đã giao dịch ở mức 2.488 USD", ông nói. "Nhưng đợt thoái lui ở đây thật điên rồ vì bạn chứng kiến những biến động lớn này và thị trường chứng khoán có một số bất ổn và chúng tôi đã thấy một số đợt thoái lui ở đó, và một số trong đó là có lý. Nhưng bây giờ bạn đang quay trở lại đó và vàng đang làm gì? Nó đang quay trở lại ngay".

Lusk cho biết thật khó để đặt cược vào vàng khi có quá nhiều thế giới địa chính trị, kinh tế và tài chính đang thay đổi. Lusk nói: "Trung Quốc đã rời khỏi thị trường ở đây được vài tháng, nhưng có thể họ sẽ quay trở lại". 

"Bây giờ có những bất ổn lớn với cuộc bầu cử. Họ đã cố gắng hạ gục Trump gần như đã hiểu được. Sự bất ổn ở đây đang tăng cao, 'những con thiên nga đen' cũng vậy. Bạn phải suy nghĩ, từ góc độ vàng, bất kỳ sự sụt giảm nào như những gì vừa xảy ra đều có thể là một cơ hội mua lớn".

Lusk nhận thấy cả rủi ro tăng giá và giảm giá đối với giá vàng ở mức hiện tại. Ông nói: "Nếu chúng ta không thể giữ được khu vực 2.285 USD, 2.290 USD, thì chúng ta sẽ giảm thêm 100 USD nữa từ đó xuống ngưỡng 5%. 

"Chúng tôi đang ở mức cao hơn 15% trong năm ở mức 2.385 USD. Chúng tôi vừa phá vỡ hơn 5% một chút trong đợt tăng giá này trong một khoảng thời gian thực sự ngắn. Nhưng khi bạn đạt đến các cấp độ này và những biến động lớn và sự gia tăng độ biến động có thể đưa nó trở lại mức cao đó hoặc gần chúng".

"Hãy nhìn xem thị trường tín dụng đang ở đâu", Lusk nói thêm. "Họ đang đặt 119,19 ở đây; chúng tôi vừa mới tăng ở mức 120,17 và thị trường đã giảm hai tay cầm xuống mức 118, và bây giờ nó bắt đầu tăng trở lại. Điều đó tốt cho vàng nếu xu hướng đó vẫn tiếp tục".

"Ít nhất là trong hôm nay, lợi suất đang giảm, hợp đồng tương lai đang tăng và đó là lý do tại sao vàng lại tăng vọt".

Trong tuần tới, Lusk sẽ theo dõi xem giá vàng sẽ biến động như thế nào ngay từ đầu để đánh giá hướng đi của họ đối với Fed và NFP. Ông nói: "Vàng phải giữ mức từ 2.350 đến 2.340 USD. 

"Tuần tới, nếu giá bắt đầu ở mức dưới đây thì chúng tôi sẽ giảm xuống còn 2.280 USD, 2.290 USD. Nếu điều đó không giữ được thì sức nóng thực sự sẽ tiếp tục tăng lên. Nhưng bạn phải nghĩ rằng bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào ở đây cũng sẽ được người khác mua vào".

Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, tin rằng bất chấp điểm yếu trong tuần này, vàng đã bị bẻ cong nhưng vẫn chưa bị phá vỡ.

Ông lưu ý: "Vàng gần đóng cửa ở mức thấp hơn trong tuần thứ hai liên tiếp, giảm xuống còn 2372 USD/ounce vào sáng thứ Sáu, thấp hơn 111 USD so với mức cao nhất vào ngày 17/7". "Sự suy giảm này xảy ra theo hai xung, với sự điều chỉnh trung gian ở giữa và phù hợp với mô hình thoái lui Fibonacci 61,8% so với mức giảm ban đầu. Việc mở rộng mô hình trong bản mở rộng cổ điển cho thấy mục tiêu giảm giá gần 2.320 USD".

Ông nói: "Mặt khác, vàng đã tìm thấy hỗ trợ mua vào thứ Năm và đầu ngày thứ Sáu khi giao nhau với đường trung bình động 50 ngày gần 2.360 USD". 

"Điều này cũng trùng hợp với trung tâm củng cố của các đợt thoái lui lặp đi lặp lại từ tháng 4 đến tháng 6. Điều này có nghĩa là sự suy giảm trong khu vực này nằm trong khuôn khổ của một đợt điều chỉnh và vẫn chưa thể khẳng định rằng đợt phục hồi của vàng đã bị phá vỡ và đỉnh đã được thiết lập trong nhiều tháng và nhiều năm tới".

Kuptsikevich nhận thấy hai tuyến phòng thủ có thể có đối với kim loại màu vàng trong thời gian tới: 2.360 USD và 2.320 USD. Ông nói: "Cần theo dõi chặt chẽ hành động giá quanh các mức này". 

"Nếu vàng vượt qua chúng với một động thái mạnh mẽ, chúng ta nên chuẩn bị cho một đợt giảm giá kéo dài. Nếu người mua cố gắng phá vỡ xu hướng gần một trong những đường này, giá có thể tiếp tục tăng nhờ sự khuyến khích của người mua".

Ông kết luận: "Khả năng tránh bị bán tháo vào tháng 6 sau khi phá vỡ đường trung bình 50 ngày của vàng có thể đã giúp nó đạt được mức cao mới trong tháng 7". "Câu chuyện này có thể lặp lại nếu thị trường tài chính tránh được một đợt bán tháo sâu khác và tăng trưởng trở lại ngay cả khi không có sự điều chỉnh chính thức (giảm hơn 10% so với mức đỉnh)".

Phillip Streible, Giám đốc Chiến lược Thị trường tại Blue Line Futures, dự đoán giá vàng sẽ có xu hướng đi ngang trong thời gian tới. Ông nói: "Sẽ phải quay trở lại trên mức 2.434,20 USD để chuyển thị trường sang xu hướng tăng giá".

Nhà phân tích cấp cao của Kitco, Jim Wyckoff, cho biết ông kỳ vọng đợt hợp nhất gần đây sẽ tiếp tục vào tuần tới. "Đi ngang và khó chịu", ông nói. "Một số thiệt hại kỹ thuật ngắn hạn đã xảy ra trong tuần này và những con bò đực bị thương. Cần phải tăng cường và thể hiện sức mạnh nhiều hơn vào tuần tới để tránh gây thêm thiệt hại cho biểu đồ".

Vàng giao ngay được giao dịch lần cuối ở mức 2.385,69 USD/ounce, tăng 0,90% trên biểu đồ hàng ngày nhưng giảm 0,75% trong tuần.

(Nguồn: Kitco News)