Ngày 8/4, Khối nghiên cứu chứng khoán của Công ty Cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS Research) đã có báo cáo về ngành ngân hàng năm 2024.

Theo VPBankS Research, kết thúc năm 2023, trung bình các ngân hàng niêm yết tại Việt Nam hoàn thành 85% kế hoạch lợi nhuận trước thuế. Tuy nhiên, chỉ có 10/27 ngân hàng đạt 100% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.

Trong năm 2023, lợi nhuận trước thuế của các ngân hàng chỉ tăng trưởng 3,8% so với năm trước, đây là mức tăng thấp nhất trong 10 năm trở lại đây.

“Năm 2024, chúng tôi dự báo lợi nhuận trước thuế toàn ngành ngân hàng sẽ tăng trưởng ở mức 15% so với năm trước, tương đương 293.650 tỷ đồng với giả định Ngân hàng Nhà nước không tăng lãi suất và các ngân hàng lớn đẩy được 90% room tín dụng được giao từ đầu năm”, VPBankS Research thông tin, theo VTC News.

Cũng theo VPBankS Research, điểm sáng của tăng trưởng tín dụng trong năm 2023 là hoàn thành xuất sắc 13,78% trên mục tiêu 14% trong bối cảnh tín dụng "ảm đạm". Các ngân hàng đã có cuộc bứt tốc ở quý 4/2023 với mức tăng trưởng tín dụng ấn tượng. Điển hình như: ACB từ 8,7% trong quý 3 tăng lên gần 18% trong quý 4; HDBank từ 11,5% lên 31,8%; VPBank từ hơn 17% lên 26%...

Điều này cho thấy niềm tin của người tiêu dùng đang dần phục hồi và nhu cầu tín dụng của các hộ kinh doanh đang tăng lên.

Báo cáo nhận định, năm 2024, mục tiêu tăng trưởng tín dụng là 15% và được giao hết cho các ngân hàng để phát huy tối đa tính linh hoạt. Do đó, VPBankS Research cho rằng, với kịch bản các ngân hàng được đẩy khoảng 90% room tín dụng thì tăng trưởng tín dụng trong năm sẽ đạt khoảng 14,83%.

Về NIM, mức độ thu hẹp của NIM rõ ràng hơn ở nhóm ngân hàng hạ lãi suất cho vay để tăng mạnh tăng trưởng tín dụng vào quý cuối năm như MBB, MSB, TCB, VCB.

Mức NIM toàn Ngành năm 2023 ở mức 3,5%, trong khi năm 2024, chuyên gia VPBankS kỳ vọng NIM phục hồi lên mức 3,75%, đồng thời các ngân hàng lớn sẽ lấy lại được mức NIM cao hơn.

Về chất lượng tài sản, chuyên gia kỳ vọng đi ngang. Tỷ lệ nợ xấu trung bình của các ngân hàng niêm yết đang ở mức 2% nhưng nợ xấu nội bảng của hệ thống các TCTD đến cuối năm 2023 là 4,55%, tăng so với mức 2,03% vào cuối năm 2022.

Phần tăng chủ yếu do ảnh hưởng nặng nề từ sự việc của Ngân hàng SCB và Vạn Thịnh Phát. Đây là sự kiện cần sự chung tay của toàn ngành để tháo gỡ, xử lý nên sẽ gây ảnh hưởng chung cho ngành về chất lượng tài sản trong thời gian tới.

Về triển vọng chung của Ngành năm 2024, chuyên gia đánh giá khó khăn tiếp diễn ở nửa đầu năm, hy vọng tia sáng ở nửa cuối năm. Kỳ vọng các ngân hàng cải thiện về NIM do mặt bằng lãi suất thấp làm giảm chi phí vốn và có động lực cho vay từ FDI (do việc nâng cấp quan hệ Đối tác chiến lược toàn diện với Hoa Kỳ và Nhật Bản), xuất nhập khẩu (kỳ vọng nhu cầu nhập khẩu của thế giới phục hồi), và nhu cầu vay trong nước phục hồi (chính sách giảm thuế giá trị gia tăng và các chính sách hỗ trợ thị trường khác). Các rủi ro bao gồm việc thị trường bất động sản vẫn đóng băng, các sản phẩm đầu tư không hấp dẫn nhà đầu tư do còn e ngại về các sản phẩm trái phiếu doanh nghiệp, bảo hiểm nhân thọ, và cuối cùng là áp lực xử lý nợ xấu vẫn còn lớn.

“Triển vọng tăng trưởng 15% năm 2024, tương đương đạt 293.650 tỷ đồng đến từ sự phục hồi của NIM ở hầu hết ngân hàng lớn, nhờ chi phí vốn thấp khi nền lãi suất huy động thấp và sự phục hồi Casa, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu giảm lãi suất từ nửa cuối năm 2024 và tăng trưởng tín dụng có xu hướng gia tăng mạnh từ nửa cuối năm theo yếu tố chu kỳ”, ông Đào Hồng Dương chia sẻ.

Ngoài ra, chi phí hoạt động được kiểm soát chặt chẽ qua quá trình số hóa hoạt động ngân hàng, CIR liên tục cải thiện hỗ trợ lợi nhuận.

Về mặt định giá ngành, chuyên gia nhận thấy cả P/E và P/B ngành khá hấp dẫn so với lịch sử. Trong ngắn hạn sẽ có những biến động, rung lắc nhất định, tuy nhiên, kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận và theo đó là vốn chủ sở hữu sẽ phục hồi dần trong quý cuối năm và tăng trưởng năm 2024 mạnh hơn trên nền thấp của năm2023 thì định giá năm 2024 sẽ quay lại mức hấp dẫn từ 6,6 đến 7,6 lần P/E (so với P/E trung bình 10-11 lần) và 1,2-1,4 lần PB (so với PB trung bình 1,8-2 lần), theo tapchitaichinh.vn.

Nếu đầu tư cho tầm nhìn năm 2024, khi thị trường rung lắc trong ngắn hạn sẽ là cơ hội để gia tăng vị thế trong trung dài hạn. Cổ phiếu khuyến nghị trong ngành ngân hàng gồm BID, CTG, VCB, MBB, VIB, VPB…

AN LY (tổng hợp)