Những cuốn sách dài đã được viết về những triết lý cốt lõi mà Nhà tiên tri xứ Omaha tuân theo, bao gồm suy nghĩ lâu dài và mua vào những doanh nghiệp lớn có chất xúc tác bền vững ở mức giá hợp lý.

Nhưng điều không nhận được đủ tín nhiệm cho sự thành công trong gần sáu thập kỷ đầu tư của Buffett là sở thích mua cổ phiếu chia cổ tức của ông. Các công ty trả cổ tức đều đặn cho cổ đông thường có lãi và đã được thử nghiệm theo thời gian. 

Phần lớn cổ phiếu mà Berkshire Hathaway nắm giữ đều trả cổ tức, trong đó công ty của Buffett dự kiến thu về gần 6 tỷ USD trong 12 tháng tới.

Nhưng điều thực sự đáng ngạc nhiên là bao nhiêu trong số thu nhập này sẽ đến từ một số lượng nhỏ cổ phiếu nắm giữ. Warren Buffett và đội ngũ của ông dự kiến sẽ thu về gần 3,5 tỷ USD cổ tức hàng năm chỉ từ 4 cổ phiếu trong năm tới.

Bank of America: 991.537.926 USD

Cổ phiếu đứng thứ 2 của Berkshire Hathaway tính theo giá trị thị trường, Bank of America (NYSE: BAC), sẽ có mức tăng mạnh nhất khi nói đến việc cung cấp thu nhập từ cổ tức. Hơn 1,03 tỷ cổ phiếu mà công ty Buffett sở hữu của BofA sẽ mang lại thu nhập cổ tức gần 992 triệu USD trong 12 tháng tới.

Sự hấp dẫn của cổ phiếu ngân hàng đối với Buffett luôn là mối quan hệ mang tính chu kỳ của chúng và nhu cầu thường xuyên về các dịch vụ tài chính. Mặc dù các ngân hàng có tính chu kỳ và do đó sẽ phải đối mặt với tỷ lệ nợ quá hạn cao hơn và tổn thất cho vay trong thời kỳ suy thoái, thời kỳ tăng trưởng kinh tế kéo dài hơn đáng kể so với thời kỳ suy thoái. 

Thay vì cố gắng một cách ngu ngốc để xác định thời điểm những đợt suy thoái này sẽ xảy ra, Buffett đã khôn ngoan định vị Berkshire Hathaway vào các cổ phiếu tài chính chất lượng cao, như BofA, để tận dụng lợi thế của việc mở rộng kéo dài.

Nhưng vị trí thứ 2 của Berkshire còn có nhiều điều hơn là chỉ các yếu tố kinh tế vĩ mô. Bank of America cũng là ngân hàng nhạy cảm nhất với lãi suất trong số các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ tính theo tài sản. Khi lãi suất thay đổi, không ngân hàng nào bị ảnh hưởng nhiều hơn BofA.

Kể từ tháng 3/2022, Fed đã tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 5,25 điểm phần trăm, đây là tốc độ tăng lãi suất nhanh nhất trong hơn bốn thập kỷ. Mỗi lần tăng lãi suất sẽ dẫn đến thu nhập lãi ròng tăng thêm hàng tỷ USD mỗi quý.

Như đã chỉ ra trước đây, BofA đã thực hiện một công việc đáng ngưỡng mộ là số hóa nền tảng của mình. Giao dịch trực tuyến và dựa trên thiết bị di động rẻ hơn đáng kể so với tương tác trực tiếp. Khi ngày càng có nhiều khách hàng sử dụng các giao dịch kỹ thuật số, Bank of America sẽ có thể hợp nhất một số chi nhánh thực tế của mình và giảm chi phí.

Apple: 878.937.967 USD

Có lẽ không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu công nghệ Apple (NASDAQ: AAPL) đóng vai trò quan trọng trong việc thu nhập cổ tức của Berkshire Hathaway. Apple chiếm 49% trong số gần 366 tỷ USD tài sản đầu tư của công ty tính đến thời điểm kết thúc vào ngày 8/12/2023, khiến đây trở thành cổ phiếu nắm giữ số tiền lớn nhất trong danh mục đầu tư của Buffett.

Khoản tiền 15 tỷ USD mà Apple chia cổ tức hàng năm phản ánh thương hiệu hàng đầu cũng như sự đổi mới tiên tiến của họ.

Theo Bảng xếp hạng BrandZ năm 2023 của Kantar, Apple là thương hiệu có giá trị nhất thế giới. Nó có một cơ sở khách hàng trung thành đặc biệt, cùng với sức mạnh định giá phi thường. Trong khi đó, Interbrand đã liệt kê Apple là "thương hiệu tốt nhất" thế giới trong 11 năm liên tiếp.

Ngoài giá trị thương hiệu, Apple còn đang phát triển nhờ sự đổi mới của mình. Họ là nhà cung cấp điện thoại thông minh hàng đầu trong hơn một thập kỷ và dẫn đầu với máy tính bảng thông qua iPad. 

Hơn nữa, CEO Tim Cook đang giám sát quá trình chuyển đổi ổn định của Apple thành một công ty tập trung vào nền tảng. Mô hình dựa trên đăng ký sẽ nâng cao hơn nữa lòng trung thành của khách hàng và cải thiện đáng kể lợi nhuận hoạt động của công ty trong thời gian dài.

Sẽ thật thiếu sót nếu không đề cập đến chương trình hoàn vốn vượt trội của Apple. Ngoài khoản cổ tức danh nghĩa khổng lồ bằng USD, Apple đã mua lại số cổ phiếu phổ thông trị giá hơn 600 tỷ USD kể từ đầu năm 2013. Buffett luôn đánh giá cao chương trình mua lại cổ phiếu vững chắc.

Occidental Petroleum: 843.396.739 USD

Buffett và nhóm của ông sẽ thu về một lượng lớn thu nhập cổ tức từ cổ phiếu năng lượng Occidental Petroleum (NYSE: OXY) trong 12 tháng tới, với thu nhập này đến từ hai kênh riêng biệt.

Berkshire Hathaway dự kiến sẽ nhận được 164,2 triệu USD thu nhập từ cổ tức từ gần 228,1 triệu cổ phiếu phổ thông Occidental mà hãng sở hữu. Mọi cổ phiếu phổ thông đều đã được mua kể từ đầu năm 2022.

Công ty của Buffett cũng nắm giữ 8,49 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi của Occidental với tỷ suất lợi nhuận 8% và sẽ tạo ra thu nhập hàng năm khoảng 679,2 triệu USD. Berkshire ban đầu nắm giữ 10 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi gắn liền với một thỏa thuận năm 2019 giúp Occidental mua lại Anadarko. Tuy nhiên, Occidental đã mua lại 1,51 tỷ USD vị thế ưu đãi này cho đến ngày 7/11.

Điều khiến Occidental trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn đối với Buffett và nhóm của ông là kỳ vọng rằng giá dầu thô giao ngay sẽ duy trì trên mức trung bình lịch sử. Hỗ trợ cho luận điểm này là cuộc chiến của Nga với Ukraina, cùng với ba năm các công ty năng lượng thiếu vốn đầu tư do đại dịch COVID-19 gây ra. Chừng nào nguồn cung dầu thô vẫn còn hạn chế thì rất có thể giá dầu thô giao ngay sẽ tiếp tục tăng cao.

Giá dầu thô giao ngay cao hơn đặc biệt quan trọng đối với Occidental Petroleum. Mặc dù là một công ty năng lượng tích hợp nhưng nó tạo ra phần lớn doanh thu từ hoạt động khoan dầu. 

Điều này có nghĩa là nếu giá dầu thô giao ngay tăng, dòng tiền hoạt động của Occidental sẽ được hưởng lợi nhiều hơn hầu hết các công ty khai thác dầu khí tích hợp khác. Chỉ cần lưu ý rằng nghịch đảo này cũng đúng - giá dầu thô giao ngay giảm sẽ gây tổn hại không tương xứng đến dòng tiền hoạt động của Occidental.

Coca-Cola: 736.000.000 USD

Cổ phiếu thứ tư, cùng với Bank of America, Apple và Occidental Petroleum, cho phép Buffett thu về gần 3,5 tỷ USD cổ tức hàng năm là cổ phiếu nước giải khát Coca-Cola (NYSE: KO). Coca-Cola đã tăng khoản thanh toán cơ bản hàng năm trong 61 năm liên tiếp và đây là lần nắm giữ liên tục lâu nhất của Berkshire (kể từ năm 1988).

Một lý do khiến Coke trở thành công ty tạo ra thu nhập phi thường là vì nó là cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu. Bất kể nền kinh tế Mỹ và toàn cầu hoạt động tốt hay kém, người tiêu dùng sẽ cần thực phẩm và đồ uống. Điều này tạo ra mức cầu sàn có thể dự đoán được cho Coca-Cola mỗi năm.

Xây dựng thương hiệu là một chất xúc tác khác cho Coca-Cola và khoản thanh toán vững chắc của nó. Coca-Cola đã đứng đầu trong báo cáo "Dấu chân thương hiệu" được phát hành hàng năm từ Kantar với tư cách là thương hiệu được chọn nhiều nhất trong 10 năm hoạt động, tính đến năm 2022. 

Coke có logo được nhiều người biết đến và những nỗ lực tiếp thị hàng đầu đã giúp hãng kết nối với giới trẻ và khán giả trưởng thành như nhau trong nhiều thập kỷ.

Điều quan trọng không kém là Coca-Cola mang đến sự đa dạng về mặt địa lý gần như chưa từng có. Ngoại trừ Bắc Triều Tiên, Cuba và Nga (sau này là do cuộc chiến đang diễn ra với Ukraina nói trên), Coke đang hoạt động ở mọi quốc gia khác trên toàn cầu. Nó có 26 thương hiệu tạo ra doanh thu hàng năm ít nhất 1 tỷ USD và có thể dựa vào các thị trường mới nổi để có được cơ hội thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ.

Cơ sở giá của Berkshire Hathaway cho cổ phiếu Coca-Cola của mình chỉ là 3,2475 USD. Dựa trên mức chi trả hàng năm là 1,84 USD/cổ phiếu, công ty của Buffett đang thu được gần 57% lợi nhuận trên giá vốn. 

Nói cách khác, chỉ riêng thu nhập từ cổ tức của Coca-Cola đã tăng hơn gấp đôi khoản đầu tư ban đầu của Berkshire vào công ty sau mỗi hai năm.

(Nguồn: Motley Fool)