Khuyến nghị KDH: Giá mục tiêu 54.600 đồng/CP.
CTCK BIDV (BSC): Doanh thu 12 tháng gần nhất của CTCP Nhà Khang Điền (KDH – sàn HOSE) đạt 4.667,47 tỷ đồng , tăng trưởng 74,61%; lợi nhuận sau thuế 1.199,86 tỷ đồng, tăng trưởng 23,78%. Tăng trưởng doanh thu 3 năm đạt -10,12%. Tăng trưởng lợi nhuận 3 năm đạt 32%.
Chỉ tiêu ROA (lợi nhuận trên tổng tài sản) hiện tại là 8,84% ROA trung bình 3 năm của công ty là 6,86%. Chỉ tiêu ROE (lợi nhuận trên vốn chủ) hiện tại là 14,83%.
ROE trung bình 3 năm của công ty là 10,91%. Chỉ tiêu biên lợi nhuận gộp hiện tại là 42,57%. Biên lợi nhuận gộp trung bình 3 năm của công ty là 42,98%.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 54.600 đồng/CP.
Khuyến nghị VRE: Giá mục tiêu 39.000 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC): Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Vincom Retail (VRE) trong khi tăng giá mục tiêu thêm 8% lên 39.000 đồng/CP khi điều chỉnh giảm 26%/16% dự báo.
Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2021/2022 được bù đắp bởi 1) cập nhật mô hình định giá mục tiêu của chúng tôi đến cuối năm 2022 và 2) tính chung sự đóng góp ước tính của các dự án trung tâm thương mại theo kế hoạch dự kiến sẽ được khởi công vào năm 2025 và 2026.
Khuyến nghị BCG: Giá mục tiêu 27.800 đồng/CP
CTCK VNDirect (VND): Theo BCKQKD gần nhất, doanh thu (DT) thuần Q3/21 của CTCP Bamboo Capital (HOSE: BCG) giảm 41,5% svck xuống 457 tỷ đồng do DT mảng Dịch vụ và Xây dựng giảm lần lượt 91,7% và 88,7% svck do giãn cách xã hội bởi làn sóng Covid-19 thứ tư.
Tuy nhiên thu nhập từ các hợp đồng hợp tác kinh doanh và lợi nhuận từ đầu tư giúp DT tài chính tăng mạnh 482,0%. Qua đó, LN ròng Q3/21 tăng 409,7% svck lên 166 tỷ đồng, khiến cho LN ròng 9T/21 tăng trưởng 925,3% svck, hoàn thành 56,7% dự phóng cả năm của VND.
Dự án Malibu Hội An sẽ được trì hoãn bàn giao sang năm 2022 do ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Ngoài ra, VND kỳ vọng BCG cũng sẽ bàn giao toàn bộ 202 căn shophouse tại dự án Hội An D’Or cùng với một phần của các dự án Casa Premium, Casa Mũi Né, King Crown Infinity và toàn bộ dự án Amor Riverside Bình Chánh vào năm 2022, mang lại doanh thu 5.406 tỷ đồng và LN ròng 1,205 tỷ đồng cho BCG trong năm sau.
Năm 2023, VND kỳ vọng BCG sẽ tiếp tục bàn giao nốt phần còn lại tại dự án King Crown Infinity, Hội An D’or, Casa Marina Mũi Né và Casa Premium. Theo dự phóng của VND, BCG có thể ghi nhận doanh thu 2.977 tỷ đồng từ mảng BĐS trong năm 2023.
BCG đã hoàn thiện lắp đặt 114MW công suất còn lại của dự án Phù Mỹ và đang chuẩn bị thử nghiệm đóng điện trong thời gian tới. Trong năm 2022, BCG sẽ tập trung triển khai xây dựng 550MW các dự án điện gió với mục tiêu đóng điện 80MW của điện gió Đông Thanh GĐ1 và 100MW điện gió Khai Long GĐ1.
VND dự phóng DT mảng điện của BCG sẽ ghi nhận 1.513 tỷ đồng (chiếm 17,6% tổng DT) trong năm 2022 và 3.721 tỷ đồng (chiếm 43,8%) vào năm 2023.
VND khuyến nghị Trung lập và nâng giá mục tiêu lên 27.800 đồng/cp cho BCG dựa trên phương pháp định giá tổng giá trị thành phần (SOTP) với 3 mảng chính là BĐS, NLTT và hoạt động kinh doanh khác và điều chỉnh giảm WACC so với định giá cũ.
Động lực tăng giá bao gồm: 1) giá BĐS nghỉ dưỡng tăng mạnh hơn dự kiến, 2) mức giá FIT mới ưu đãi hơn so với kỳ vọng sau quy hoạch điện VIII.
Rủi ro giảm giá đến từ 1) thị trường BĐS du lịch tăng trưởng chậm lại do biến chủng mới của Covid-19, 2) không hoàn thành kịp tiến độ để hưởng ưu đãi đối với các dự án NLTT và 3) rủi ro pha loãng do nhu cầu về vốn lớn.
Khuyến nghị CTI: Cắt lỗ khi mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 21.500 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC): Cổ phiếu CTI (CTCP Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO – sàn HOSE) đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 20.5. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy tín hiệu vận động tích cực.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 22.65, chốt lãi tại ngưỡng 27.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 21.5.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC
Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Lưu ý!
