Giá trị giao dịch vốn cổ phần tư nhân (PE) ở Đông Nam Á đã giảm 52% so với cùng kỳ năm 2022, xuống còn 13 tỷ USD, trong bối cảnh kinh tế vĩ mô không chắc chắn và các điều kiện rút lui đầy thách thức, theo Công ty Cổ phần Tư nhân Đông Nam Á của Bain & Co. Báo cáo 2023.

Số lượng giao dịch đã giảm xuống còn 176 vào năm ngoái từ 207 vào năm 2021, giảm 15%. Mặc dù việc thực hiện giao dịch trong khu vực diễn ra mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2022, nhưng hoạt động giảm dần trong nửa sau, báo cáo lưu ý.

Singapore và Indonesia tiếp tục chiếm tỷ trọng vốn đầu tư lớn nhất trong năm 2022. Hai quốc gia này chiếm hơn 80% giá trị thương vụ tại Đông Nam Á. Báo cáo cho biết, mặc dù Việt Nam chiếm một tỷ lệ nhỏ trong giá trị thương vụ vào năm 2022, nhưng đây là một quốc gia đóng góp đáng kể vào số lượng thương vụ của khu vực.

Các giao dịch ở giai đoạn tăng trưởng tiếp tục chiếm phần lớn hoạt động trong khu vực, với mức giảm tương đối lớn nhất xảy ra trong lĩnh vực mua lại. Các giao dịch mua cổ phần tăng trưởng tiếp tục thống trị dòng giao dịch trong suốt năm 2022, tiếp theo là các giao dịch liên doanh giai đoạn đầu và mua lại trở nên im ắng hơn vào cuối năm.

Giá trị thoát ra ở Đông Nam Á giảm 46% so với cùng kỳ năm ngoái khi các nhà đầu tư phải đối mặt với những thách thức trong việc định giá thị trường đại chúng. 

Tình hình này, cùng với sự sụt giảm trong các đợt chào bán lần đầu ra công chúng, đã làm tổn hại đến hoạt động của danh mục đầu tư và hạn chế cơ hội rút lui.

Chiếm 55% tổng khối lượng giao dịch trong khu vực vào năm ngoái, internet và công nghệ tiếp tục là lĩnh vực phổ biến nhất để đầu tư cổ phần tư nhân ở mỗi quốc gia, với dịch vụ chăm sóc sức khỏe và tài chính đứng thứ hai và thứ ba trên các khu vực địa lý. 

Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe cũng tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư do một phần của các xu hướng trong khu vực như dân số cao tuổi gia tăng, số lượng người giàu ngày càng tăng và sự đổi mới ngày càng tăng trong chuỗi giá trị.

Usman Akhtar, người đứng đầu khu vực Đông Nam Á của Bain cho biết: "Những gì chúng ta đang thấy là một phản ứng tự nhiên đối với môi trường vĩ mô toàn cầu. Lãi suất tăng, môi trường kinh tế yếu đi và sự không chắc chắn chung về tương lai, tất cả đều khiến việc thực hiện các thỏa thuận trở nên khó khăn hơn". thực hành cổ phần tư nhân.

Bain cho biết trong báo cáo của mình rằng "làm tốt những điều cơ bản" bằng cách tìm kiếm các giao dịch tốt và mang lại giá trị cho các công ty trong danh mục đầu tư vẫn là một thách thức đối với các nhà đầu tư. 

Cuộc khảo sát của nó cũng cho thấy rằng các đối tác chung địa phương đang chuyển "sự nhấn mạnh vào việc tạo ra giá trị của họ sang các nỗ lực tập trung vào chi phí."

Suvir Varma, cố vấn cấp cao về hoạt động cổ phần tư nhân toàn cầu của Bain, cho biết Đông Nam Á "vẫn là một nơi hấp dẫn để triển khai vốn trong dài hạn". "Các nguyên tắc cơ bản của thị trường đã có và các nhà đầu tư sẽ có thể tìm thấy những cơ hội hấp dẫn. Tuy nhiên, sự cạnh tranh sẽ rất gay gắt đối với những tài sản này và việc mở rộng nhiều lần sẽ không còn là động lực mang lại lợi nhuận bền vững nữa. Điều đó càng gây thêm áp lực cho các nhà đầu tư trong việc tạo ra giá trị trong quá trình đầu tư thời hạn sở hữu".

(Nguồn: Nikkei)