Berkshire Hathaway đã trở thành công ty phi công nghệ đầu tiên đạt mức vốn hóa thị trường 1.000 tỷ USD trong tuần này. Cổ phiếu hạng A của Berkshire cũng lần đầu tiên đạt giá trị 700.000 USD/cổ phiếu.

Howard Marks, một nhà đầu tư vĩ đại và là bạn của Buffett, ghi nhận ba điều đã cho phép "Nhà tiên tri xứ Omaha" dẫn dắt Berkshire lên những tầm cao mới, ngay cả khi ông đã cao tuổi.

Marks, đồng sáng lập và đồng chủ tịch của Oaktree Capital Management, cho biết: "Đây là vấn đề của một chiến lược được cân nhắc kỹ lưỡng đã được thực hiện trong 7 thập kỷ với kỷ luật, tính nhất quán và cái nhìn sâu sắc khác thường". 

"Kỷ luật và tính nhất quán là cần thiết nhưng chưa đủ. Nếu không có cái nhìn sâu sắc khác thường, rõ ràng ông ấy sẽ không thể trở thành nhà đầu tư vĩ đại nhất trong lịch sử".

"Kỷ lục của ông ấy là minh chứng cho sức mạnh của lãi suất kép ở mức rất cao trong thời gian rất dài và không bị gián đoạn. Anh ấy chưa bao giờ nghỉ phép", Marks nói thêm.

Giữa thời kỳ thị trường chứng khoán phát triển mạnh mẽ của những năm 1960, Buffett đã sử dụng công ty hợp danh đầu tư mà ông điều hành để mua lại công ty dệt may đang thất bại ở New England tên là Berkshire Hathaway. 

Ngày nay, công ty của ông không còn được nhận diện so với trước đây, với các hoạt động kinh doanh từ bảo hiểm Geico đến Đường sắt BNSF, một danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá hơn 300 tỷ USD và một pháo đài tiền mặt khổng lồ trị giá 277 tỷ USD.

Sự trở lại đáng kinh ngạc

Nhiều thế hệ nhà đầu tư nghiên cứu và bắt chước phong cách đầu tư của Buffett đã phải kinh ngạc trước những bước đi khôn ngoan của ông trong nhiều thập kỷ. 

Coca - Cola được Buffett đặt cược từ cuối những năm 1980 đã tạo ra một bài học cho giá trị kiên nhẫn khi đầu tư vào các thương hiệu mạnh. Đưa ra khoản đầu tư huyết mạch vào Goldman Sachs trong chiều sâu của cuộc khủng hoảng tài chính cho thấy khía cạnh cơ hội trong các cuộc khủng hoảng. 

Tập trung hoàn toàn vào Apple trong những năm gần đây đã nói lên sự linh hoạt của ông trong việc áp dụng cách tiếp cận giá trị của mình cho thời đại mới.

Buffett đã gây chú ý vào đầu tháng này khi tiết lộ rằng, ông đã bán một nửa số cổ phần Apple, đánh dấu một chút về một giao dịch cực kỳ sinh lợi. Trong khi Apple được nhiều người coi là cổ phiếu tăng trưởng, Buffett từ lâu đã lập luận rằng tất cả các khoản đầu tư đều là đầu tư giá trị – "Bạn đang bỏ ra một số tiền ngay bây giờ để nhận được nhiều hơn sau này".

Nhiều thập kỷ lợi nhuận tốt đã tăng lên và ông ấy đã lập được một kỷ lục vô song. Cổ phiếu Berkshire đã tạo ra mức tăng 19,8% hàng năm từ năm 1965 đến năm 2023, gần gấp đôi mức lợi nhuận 10,2% của S&P 500. Tính lũy kế, cổ phiếu này đã tăng 4.384.748% kể từ khi Buffett tiếp quản, so với mức lợi nhuận 31.223% của S&P 500.

Steve Check, người sáng lập Check Capital Management với Berkshire là cổ phiếu lớn nhất, cho biết: "Ông ấy là nhà đầu tư kiên nhẫn nhất từ trước đến nay, đó là lý do quan trọng dẫn đến thành công của ông ấy". 

"Ông ấy có thể ngồi, ngồi và ngồi. Ngay cả ở độ tuổi không còn nhiều thời gian để ngồi, ông ấy vẫn sẽ ngồi cho đến khi cảm thấy thoải mái. Tôi chỉ nghĩ ông ấy sẽ tiếp tục làm tốt nhất có thể cho đến cuối cùng".

Buffett vẫn là chủ tịch và giám đốc điều hành của Berkshire, mặc dù Greg Abel, phó chủ tịch phụ trách hoạt động phi bảo hiểm của Berkshire và là người kế nhiệm được chỉ định của Buffett, đã đảm nhận nhiều trách nhiệm tại tập đoàn. Đầu năm nay, Buffett cho biết Abel, 62 tuổi, sẽ đưa ra mọi quyết định đầu tư khi ông qua đời.

Buffett và Marks

Oaktree's Marks cho biết, Buffett đã củng cố các khái niệm không thể thiếu trong cách tiếp cận của riêng ông. Giống như Buffett, ông thờ ơ với việc dự báo vĩ mô và thời điểm thị trường; anh ta không ngừng tìm kiếm giá trị trong khi vẫn bám sát vào vòng tròn năng lực của chính mình.

Marks nói: "Anh ấy không quan tâm đến thời điểm thị trường và giao dịch, nhưng khi người khác sợ hãi, anh ấy sẽ xông vào. Chúng tôi cũng cố gắng làm điều tương tự".

Buffett, người tại Đại học Columbia theo học với Benjamin Graham, đã khuyên các nhà đầu tư nên xem việc nắm giữ cổ phiếu của họ như những phần kinh doanh nhỏ. Ông tin rằng sự biến động là một điểm cộng rất lớn đối với nhà đầu tư thực sự vì nó mang đến cơ hội tận dụng hoạt động bán hàng theo cảm tính.

Oaktree, với tài sản quản lý trị giá 193 tỷ USD, đã phát triển thành một trong những công ty đầu tư thay thế lớn nhất thế giới, chuyên cho vay khó khăn và săn hàng giá hời.

Marks, 78 tuổi, đã trở thành một người có tiếng nói trái ngược rõ ràng và sắc bén trong thế giới đầu tư. Những bản ghi nhớ đầu tư nổi tiếng của ông, mà ông bắt đầu viết vào năm 1990, hiện được xem là bắt buộc phải đọc ở Phố Wall và thậm chí còn nhận được sự tán thành nồng nhiệt từ chính Buffett - "Khi tôi nhìn thấy những bản ghi nhớ của Howard Marks trong thư, chúng là điều đầu tiên tôi nhận được, mở và đọc. Tôi luôn học được điều gì đó".

Cả hai đều được giới thiệu sau vụ phá sản của Enron vào đầu những năm 2000. Marks tiết lộ rằng Buffett cuối cùng đã thúc đẩy ông viết cuốn sách của riêng mình - "Điều quan trọng nhất: Cảm giác khác thường đối với nhà đầu tư chu đáo" - trước hơn một thập kỷ so với kế hoạch của chính ông.

"Anh ấy rất hào phóng với những bình luận của mình. Tôi không nghĩ cuốn sách đó sẽ được viết nếu không có nguồn cảm hứng của anh ấy", Marks nói. "Tôi đã có ý định viết một cuốn sách khi nghỉ hưu. Nhưng với sự khuyến khích của ông, cuốn sách đã được xuất bản cách đây 13 năm".

Quỹ đạo của Buffett và khả năng tận hưởng những gì ông làm ở tuổi 90 cũng gây ấn tượng với Marks.

"Anh ấy nói rằng anh ấy trốn làm vào buổi sáng. Anh ấy giải quyết vấn đề đầu tư với sự thích thú và vui vẻ", Marks nói. "Tôi vẫn chưa nghỉ hưu và tôi hy vọng sẽ không bao giờ làm như vậy, noi gương anh ấy".

(Nguồn: CNBC/Forbes)