Giá vàng năm 2023 mở cửa ở mức 1.827 USD/oz và đóng cửa ở mức 2.062 USD/oz. Như vậy, giá vàng năm 2023 đã tăng khoảng gần 11,4%.

Tại thị trường vàng Việt Nam, giá vàng miếng SJC cũng có biến động mạnh, tăng từ khoảng 66,7 triệu đồng/lượng ở đầu năm 2023 lên mức hơn 80 triệu đồng/lượng dù khối lượng giao dịch không mấy sôi động.

Khủng hoảng ngân hàng Mỹ, xung đột Israel - Hamas, các NHTW liên tục mua vàng, các nhà đầu tư quay trở lại quỹ phòng hộ… được cho là những nhân tố chính đẩy giá vàng năm 2023 tăng cao, bất chấp Fed liên tục tăng lãi suất và giữ lãi suất cao cho đến nay.

Các chuyên gia cho rằng, với đà này, giá vàng thế giới có thể chinh phục các mức cao kỷ lục mới trong năm tới và các yếu tố làm “bệ phóng” cho vàng là kỳ vọng xoay trục lãi suất, rủi ro địa chính trị và nhu cầu vàng của các ngân hàng trung ương.

Theo chuyên gia Ole Hansen của Ngân hàng Saxo, vàng sẽ tiếp tục bứt phá trong năm 2024 nhờ được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư.

Hướng tới năm 2024, nền kinh tế Mỹ được dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ và đầu tư tư nhân bền vững. Điều này sẽ khiến Fed thay đổi theo hướng chính sách tiền tệ phù hợp hơn, trong bối cảnh lạm phát giảm bớt. Môi trường tiền tệ này có thể sẽ tiếp tục hỗ trợ tích cực cho giá vàng năm 2024 khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại chiến lược của họ để ứng phó với bối cảnh kinh tế đang thay đổi.

Bên cạnh đó, các NHTW được dự báo sẽ tiếp tục sẽ đẩy mạnh mua vàng trong năm 2024. Đây là một lực đỡ vững chắc cho giá vàng năm 2024.

Đặc biệt, trong khoảng 80 năm qua, đồng USD là đồng tiền chính trong thương mại quốc tế và là đơn vị chính để đo lường giá trị hàng hóa và dịch vụ trên toàn cầu. Sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, nền kinh tế của nhiều quốc gia phụ thuộc rất lớn vào tình hình hoạt động ở Mỹ. 

Tuy nhiên, Nga là nước đầu tiên đã tuyên bố chuyển đổi sang thanh toán bằng nội tệ với Trung Quốc và Mỹ Latinh. Sau đó, sáng kiến này đã được tất cả các nước BRICS ủng hộ. Hiện tại, 85 quốc gia ủng hộ việc phi USD hóa. Đồng thời, dự trữ vàng và ngoại hối bằng USD đã giảm từ 73% năm 2001 xuống 58% năm 2023. Điều này có thể sẽ tiếp tục làm giảm giá trị của USD, qua đó hỗ trợ tích cực cho giá vàng năm 2024.

Chinh phục 2.300 USD

JP Morgan nhận thấy “một đợt phục hồi đột phá” của giá vàng vào giữa năm 2024, với mục tiêu đạt mức cao nhất là 2.300 USD nhờ việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed, Reuters nhận định.

Dự báo về giá vàng trong tương lai, Ngân hàng J.P. Morgan cho rằng, thị trường vàng sẽ chứng kiến "một đợt tăng giá đột phá" vào giữa năm 2024 với giá có thể chạm mức cao nhất là 2.300 USD/ounce khi lãi suất được cắt giảm như dự kiến. 

Trong khi đó, Ngân hàng UBS cho rằng, nếu kỳ vọng cắt giảm lãi suất thành hiện thực, vàng sẽ đạt mức kỷ lục là 2.150 USD/ounce vào cuối năm 2024.

Trong báo cáo triển vọng năm 2024 mới đây, Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) dự đoán, vàng có thể tăng tới 4% nếu lãi suất giảm. Các nhà phân tích cho rằng, xung đột ở Trung Đông, sự bất ổn từ các cuộc bầu cử ở các nền kinh tế lớn và hoạt động mua hàng của ngân hàng trung ương sẽ thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng thỏi trú ẩn an toàn trong năm tới.

Theo phân tích của WGC, vàng có xu hướng hoạt động tốt trong tháng đầu năm, đạt mức lợi nhuận trung bình là 1,79% trong tháng 1 kể từ năm 1971, gần gấp 3 lần mức trung bình hằng tháng dài hạn của kim loại quý này.

Tuy nhiên, WGC lưu ý rằng, điều này không có nghĩa là giá vàng sẽ chắc chắn tăng vào tháng 1 hằng năm vì đã có một số năm thị trường vàng chứng kiến các đợt giảm mạnh, gần đây nhất là vào năm 2021 và 2022. Theo quan sát của WGC, những năm chứng kiến thua lỗ trong tháng 1 thường trùng với giai đoạn mà đồng USD mạnh lên đáng kể.

Mặc dù vậy, với sự suy yếu của đồng bạc xanh thời gian gần đây, cộng với lãi suất và lợi suất trái phiếu kho bạc có thể giảm trong năm mới, tháng 1 đang được dự báo sẽ chứng kiến đà bứt phá mạnh của vàng.

Rủi ro lạm phát

Các nhà phân tích dự đoán, xung đột ở Trung Đông, sự bất ổn từ các cuộc bầu cử ở các nền kinh tế lớn và hoạt động mua hàng của ngân hàng trung ương do Trung Quốc dẫn đầu cũng sẽ thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng trong năm tới.

Tuy nhiên, "vàng có thể buộc phải giảm bớt một số mức tăng trong năm nay nếu lạm phát gia tăng buộc Fed phải từ bỏ kế hoạch xoay trục chính sách vào năm 2024", Han Tan, giám đốc phân tích thị trường tại Exinity, cho biết.

Lạm phát hạ nhiệt nhanh hơn mức cắt giảm lãi suất của Fed cũng có thể làm chậm nền kinh tế và làm giảm sức mua bán lẻ.

Heraeus Metals dự kiến nhu cầu trang sức vàng sẽ cao hơn ở quốc gia tiêu dùng hàng đầu Trung Quốc trong năm nay, với khả năng hỗ trợ nhiều hơn vào năm 2024 từ các biện pháp kích thích.

Ngược lại, bạc có vẻ sẽ giảm 1% vào năm 2023, giao dịch chỉ dưới 24 USD/ounce. Theo TD Securities, bạch kim sẽ có xu hướng đạt 26 USD/ounce vào năm tới, được hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp được cải thiện.

Heraeus ước tính, trên đà giảm 6% vào năm 2023, bạch kim sẽ giữ ở mức từ 800 đến 1.100 USD/ounce vào năm 2024.

Tác động của quá trình chuyển đổi năng lượng đã được chứng minh khi palladium phụ thuộc vào chất xúc tác tự động giảm hơn 1/3 trong năm nay, thành quả tồi tệ nhất của thị trường kể từ năm 2008.

Palladium, đã giảm xuống dưới 1.000 USD/ounce vào tháng 11 - lần đầu tiên sau 5 năm - trước khi phục hồi, phải đối mặt với tình trạng dư thừa khi xe điện trở nên phổ biến hơn.

Bank of America dự kiến giá palladium sẽ đạt trung bình 750 USD/ounce vào năm 2024 nếu có bất kỳ đợt cắt giảm nguồn cung lớn nào.

(Tổng hợp)