Nhận định giá vàng tuần qua

Giá vàng thế giới tăng trong phiên 4/8 sau báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến của Mỹ đã đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu giảm. Giá vàng đang hướng tới một tuần giao dịch tồi tệ nhất trong sáu tuần.

Vào lúc 1h52 ngày 5/8 theo giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay tăng 0,4% lên 1.940,86 USD/ounce. Tuy nhiên, giá kim loại quý này vẫn giảm 0,9% trong tuần này. Giá vàng kỳ hạn của Mỹ tăng 0,4% lên 1.976,10 USD/ounce.

Bộ Lao động Mỹ ngày 4/8 báo cáo lĩnh vực phi nông nghiệp đã bổ sung thêm 187.000 việc làm trong tháng 7/2023, thấp hơn so với dự báo tăng 200.000 việc làm mà các nhà kinh tế tham gia cuộc thăm dò của hãng tin Reuters đưa ra.

Theo David Meger, Giám đốc phụ trách mảng giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, báo cáo này đã cho phép thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sẽ không tiếp tục tăng lãi suất. Do đó, lợi suất trái phiếu cùng với đồng USD giảm xuống, hỗ trợ giá vàng.

Sau số liệu trên, đồng USD đã giảm 0,5% so với các đồng tiền chủ chốt khác, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với những người nắm giữ đồng tiền khác (ngoài USD). Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã rời khỏi mức đỉnh của 9 tháng.

Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 19-20/9 hiện là khoảng 85%, so với khoảng 78% ở thời điểm trước khi dữ liệu việc làm được công bố.

Xu hướng giảm giá bao trùm thị trường vàng trong tuần này, dưới sự chi phối của đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu cao.

Từ phiên 1/8, giá vàng thế giới đã giảm 1% dưới áp lực từ đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu chính phủ gia tăng, trong khi giới đầu tư đang chờ đợi thêm các số liệu kinh tế có thể tác động tới lập trường chính sách của Fed.

Ông Edward Moya, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao của công ty OANDA, cho rằng giá vàng đang đi xuống do đồng USD mạnh lên, cùng với đó là hoạt động chốt lời của nhiều nhà đầu tư trước khi báo cáo việc làm trong lĩnh vực phi nông nghiệp của Mỹ được công bố.

Ông Moya dự đoán Fed sẽ không tăng lãi suất trong cuộc họp tiếp theo nếu lạm phát giảm xuống, và giá vàng có thể dao động trong biên độ hẹp trong ngắn hạn, nhưng sau cùng sẽ bứt phá lên trên ngưỡng 2.000 USD/ounce.

Ở phiên 2/8, giá vàng thế giới "mắc kẹt" trong ngưỡng 1.900 – 2.000 USD/ounce, khi đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục chi phối thị trường. Cũng trong phiên này, đã có thời điểm giá vàng giao ngay tăng 0,6%, sau khi cơ quan xếp hạng tín nhiệm Fitch hạ mức xếp hạng tín nhiệm của Chính phủ Mỹ từ AAA xuống AA+, khiến các nhà đầu tư đẩy mạnh mua vào tài sản an toàn.

Chiến lược gia Daniel Pavilonis của công ty môi giới đầu tư RJO Futures nhận định lãi suất cao hơn đã gây áp lực lên giá vàng. Hơn nữa, sức mạnh của đồng USD đang được cải thiện.

Sang phiên 3/8, giá vàng thế giới được giao dịch gần mức thấp nhất của hơn ba tuần, do đồng USD và lợi suất trái phiếu mạnh lên. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước số liệu việc làm của lĩnh vực phi nông nghiệp tháng 7/2023 của Mỹ.

Các chuyên gia nhận định báo cáo việc làm của Mỹ có thể làm ảnh hưởng đến lập trường chính sách của Fed. Ngoài ra, nhà phân tích độc lập Ross Norman cho biết giá vàng không thể phục hồi trong lúc tâm lý nhà đầu tư đang bị sức ép trước thông tin Fitch hạ bậc xếp hạng tín nhiệm của Mỹ.

Giá vàng đã tăng 2,5% trong tháng 7/2023, mức tăng theo tháng lớn nhất trong bốn tháng qua, nhờ những kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới sắp kết thúc chu kỳ nâng lãi suất trước những dấu hiệu cho thấy lạm phát đang dần hạ nhiệt.

Dự báo giá vàng tuần tới

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy việc thị trường lao động Mỹ mất đà, ngay cả khi áp lực lạm phát vẫn còn, khiến hầu hết các nhà phân tích thị trường lạc quan hoặc trung lập về triển vọng của vàng trong tuần tới

Tuần này, 15 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News. 8 người trong số họ, tương đương 53%, kỳ vọng giá vàng sẽ cao hơn vào tuần tới, trong khi 6 nhà phân tích, tương đương 40%, có triển vọng trung lập. Chỉ có một nhà phân tích dự đoán giá kim loại quý thấp hơn trong bảy ngày tới, chiếm 7% tổng số người tham gia.

Adam Button, Trưởng bộ phận phân tích tiền tệ tại Forexlive.com cho biết: "Thị trường việc làm của Mỹ đang dần hạ nhiệt và đó chính xác là điều mà Fed muốn thấy". "Thị trường ngày càng cảm thấy thoải mái khi chúng ta đang ở mức lãi suất cuối cùng của Fed. Khi điều đó được xác nhận, tôi nghĩ nơi duy nhất để giảm lãi suất là giảm, điều này có tác dụng tăng giá cho vàng".

Button cho biết vàng đã ở mức giá khá cao bất chấp những cơn gió mạnh từ Fed. "Vị trí bắt đầu ngay bây giờ là khoảng 1.940 USD, vậy vàng có thể tăng cao đến mức nào trong chu kỳ cắt giảm lãi suất?", ông ấy hỏi. "Chúng ta đã thấy lãi suất thực cao và khi bạn lùi lại một bước và xem vàng đã hoạt động như thế nào trong chu kỳ tăng lãi suất này, điều đó cực kỳ đáng khích lệ".

Ông nói thêm rằng mặc dù vẫn còn hơi sớm so với các điều khoản theo mùa, nhưng vào thời điểm quý 4 trôi qua, rõ ràng là Fed đã hoàn thành và việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra vào năm 2024. "Đó là lúc tôi kỳ vọng vàng sẽ cất cánh".

Button cho biết ông cũng lạc quan về vàng trong ngắn hạn. Ông nói: "Tôi kỳ vọng báo cáo CPI tuần tới sẽ nhấn mạnh rằng lạm phát đã được kiềm chế và sẽ giảm dần, và điều đó sẽ giúp nâng giá vàng".

Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cũng nhận thấy tiềm năng tăng giá của kim loại màu vàng.

Chandler nói: "Tôi thích giá vàng cao hơn vào tuần tới. Tôi nghĩ rằng đợt giảm giá gần đây, được hỗ trợ bởi việc tăng lãi suất và đồng USD mạnh hơn, đã đi đúng hướng. Một khả năng đảo chiều ngược quan trọng tiềm ẩn đang diễn ra sau khi dữ liệu việc làm và vàng giảm xuống mức thấp nhất trong gần 4 tuần, dưới 1.926 USD một chút tại chỗ thị trường. Việc di chuyển trở lại trên 1.950 USD cho thấy tiềm năng quay trở lại mức 1.965 - 1.970 USD".

Colin Cieszynski, Giám đốc chiến lược thị trường tại SIA Wealth Management, cũng kỳ vọng vàng sẽ tăng trong những ngày tới. "Tôi lạc quan về vàng trong tuần tới", Cieszynski nói. "Về mặt kỹ thuật, có vẻ như đợt tăng giá gần đây của USD và sự điều chỉnh của vàng sắp kết thúc. Nếu vàng giữ được đà tăng, chúng ta sẽ có một mô hình nến Morning Star tăng giá thực sự tốt đẹp".

Và Darin Newsom, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Barchart.com, cũng nhận thấy sự xác nhận kỹ thuật rằng vàng đã sẵn sàng để tăng trong ngắn hạn.

Newsom cho biết: "Vàng tháng 12 đang ở vị trí hoàn thành đảo chiều quan trọng tăng giá trên biểu đồ hàng ngày, xác nhận xu hướng ngắn hạn đã tăng lên". "Đóng cửa ngày thứ Năm chứng kiến chỉ số ngẫu nhiên hàng ngày hoàn thành sự giao nhau trong xu hướng tăng bên dưới mức quá bán 20%, một tín hiệu cho thấy xu hướng ngắn hạn đã được thiết lập để thay đổi hướng. Xu hướng giảm 3 sóng trước đó bắt đầu bằng một sự đảo chiều quan trọng giảm giá vào thứ Năm, ngày 20/7, với mức cao vào ngày hôm đó là 2.028,60 USD".

Ông nói: "Tất cả những gì cần thiết để vàng tháng 12 hoàn thành mô hình của nó vào thứ Sáu là đóng cửa trên mức giải quyết của ngày thứ Năm là 1.968,80 USD".

Đại diện cho phe trung lập như ông đã làm vào tuần trước, James Stanley, chiến lược gia thị trường cao cấp tại Forex.com cho biết, ông hy vọng giá vàng sẽ duy trì mô hình đi ngang, mặc dù ông coi dữ liệu lạm phát của tuần tới là một sự kiện rủi ro chính. "Không thay đổi, nhưng CPI có thể thay đổi nhanh chóng tùy thuộc vào cách nó ảnh hưởng", ông nói.

Stanley cho biết tuần này là một cái bẫy gấu khác và ông chưa thấy vàng sẵn sàng cho một sự cố lớn hơn. "USD thực sự mạnh và có một cánh cửa rộng mở cho những con gấu, nhưng chúng đã không vượt qua nó nên tôi phải nghĩ rằng chủ đề phá giá vẫn chưa xuất hiện", ông nói. 

"Khu vực năm 1980 vẫn là chìa khóa, vì vậy nếu chúng ta thấy mức thấp hơn bên trong khu vực đó vào tuần tới, trường hợp giảm giá sẽ trở nên hấp dẫn hơn một chút", Stanley nói.

Tiếng nói bi quan duy nhất giữa các nhà phân tích thị trường trong tuần này là Jim Wyckoff của Kitco, người cho biết ông thấy đủ bằng chứng để dự đoán giá vàng sẽ giảm vào tuần tới.

Ông nói: "Mức thấp hơn ổn định khi giá đang trong xu hướng giảm dần trên biểu đồ thanh hàng ngày".

Giá vàng tiếp tục giao dịch trong vùng tích cực vào chiều thứ Sáu, nhưng kim loại quý này vẫn giảm 0,25% trong tuần, với giá vàng giao ngay lần cuối giao dịch ở mức 1.940,56 USD vào thời điểm viết bài.

(Nguồn: TTXVN/Kitco News)

CHẤN HƯNG