NVIDIA đang trong tình thế phải vội vã hành động khi nhu cầu chip trí tuệ nhân tạo H200 từ Trung Quốc vượt xa mọi dự báo. Theo các nguồn tin am hiểu vấn đề, các công ty công nghệ Trung Quốc đã đặt hàng hơn 2 triệu chip H200 cho năm 2026, trong khi NVIDIA hiện chỉ nắm giữ 700.000 đơn vị trong kho. Khoảng cách khổng lồ giữa cung và cầu này đã buộc gã khổng lồ chip Mỹ phải tiếp cận nhà sản xuất hợp đồng TSMC để tăng cường sản xuất khẩn cấp.

Một nguồn tin cho biết NVIDIA đã yêu cầu TSMC bắt đầu sản xuất thêm các chip H200, với kế hoạch khởi động sản xuất vào quý 2 năm 2026. Tuy nhiên, khối lượng chính xác mà NVIDIA dự định đặt thêm từ TSMC vẫn chưa được tiết lộ.

Nhu cầu GPU NVIDIA H200 từ Trung Quốc tăng cao đột biến

Động thái này đánh dấu sự mở rộng đáng kể trong sản xuất H200 tại thời điểm NVIDIA đang tập trung nguồn lực vào việc tăng cường sản xuất các dòng chip mới hơn là Blackwell và Rubin sắp ra mắt. Chip H200 thuộc kiến trúc Hopper thế hệ trước và sử dụng quy trình sản xuất 4nm của TSMC.

Nhu cầu khổng lồ này được thúc đẩy chủ yếu bởi các công ty internet lớn của Trung Quốc, những đơn vị coi H200 là bước nâng cấp đáng kể so với các chip hiện đang có sẵn trên thị trường. Trong số 700.000 đơn vị tồn kho hiện tại của NVIDIA, khoảng 100.000 là chip siêu máy tính GH200 Grace Hopper kết hợp CPU Grace với kiến trúc GPU Hopper, phần còn lại là chip H200 độc lập. Cả hai biến thể đều sẽ được cung cấp cho khách hàng Trung Quốc khi các giao dịch được phê duyệt.

Một minh chứng rõ ràng cho mức độ khát khao chip AI của Trung Quốc là kế hoạch chi tiêu của ByteDance, công ty mẹ của TikTok. Theo báo cáo của SCMP, ByteDance dự định chi khoảng 100 tỷ nhân dân tệ để mua chip của NVIDIA trong năm 2026, tăng từ mức khoảng 85 tỷ nhân dân tệ năm 2025, với điều kiện Trung Quốc cho phép bán H200.

Con số này phản ánh tham vọng mở rộng năng lực AI của các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ ngày càng khốc liệt.

Không chỉ có hiệu năng vượt trội so với đời trước, GPU H200 còn có giá rẻ hơn cả thị trường chợ đen

Về mặt giá cả, NVIDIA đã quyết định các biến thể H200 sẽ cung cấp cho thị trường Trung Quốc với mức giá khoảng 27.000 USD mỗi chip. Một module gồm 8 chip dự kiến có giá khoảng 1,5 triệu nhân dân tệ, đắt hơn một chút so với module H20 trước đây không còn bán được với giá khoảng 1,2 triệu nhân dân tệ.

Điều đặc biệt là giá chính thức này còn thấp hơn khoảng 15% so với thị trường chợ đen, nơi chip H200 hiện được bán với giá hơn 1,75 triệu nhân dân tệ. Ngoài ra điều làm cho mức giá này trở nên hấp dẫn là hiệu năng vượt trội của H200 so với H20 - chip được NVIDIA thiết kế riêng cho thị trường Trung Quốc nhưng sau đó bị Bắc Kinh chặn. H200 mạnh gấp khoảng 6 lần H20, khiến các công ty internet Trung Quốc xem đây là mức giá rất cạnh tranh.

Tuy nhiên, bức tranh đầy hứa hẹn này vẫn chứa đựng những rủi ro và bất ổn đáng kể. Mặc dù chính quyền Tổng thống Donald Trump đầu tháng này đã cho phép bán H200 sang Trung Quốc với khoản phí 25%, đảo ngược lệnh cấm xuất khẩu chip AI tiên tiến của chính quyền Biden, Bắc Kinh vẫn chưa phát đèn xanh cho bất kỳ lô hàng H200 nào.

Các quan chức Trung Quốc đang cân nhắc kỹ lưỡng liệu có nên cho phép nhập khẩu H200 hay không, với lo ngại rằng việc tiếp cận chip nước ngoài tiên tiến có thể làm chậm sự phát triển của ngành công nghiệp bán dẫn AI nội địa.

Mặc dù các nhà sản xuất chip Trung Quốc đã tạo ra được sản phẩm có hiệu năng sánh ngang H20, hiện vẫn chưa có sản phẩm nào tương đương với H200. Một đề xuất đang được xem xét là yêu cầu gộp mỗi giao dịch mua H200 với một tỷ lệ nhất định chip sản xuất trong nước, nhằm cân bằng giữa nhu cầu công nghệ tiên tiến và mục tiêu phát triển ngành công nghiệp nội địa.

Chính sách này nếu được thông qua sẽ buộc các công ty công nghệ Trung Quốc phải ủng hộ các nhà sản xuất chip nội địa khi mua sắm công nghệ từ nước ngoài.