Ngày 5/4, Tập đoàn Tân Hoàng Minh chính thức công bố hai phương án về tiến trình xử lý hoàn trả tiền đến khách hàng sau khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước công bố hủy bỏ 9 đợt phát hành trái phiếu của nhóm công ty thuộc tập đoàn này.
Tập đoàn Tân Hoàng Minh khẳng định, trường hợp một trong các đợt phát hành này phải hủy bỏ theo yêu cầu của cơ quan quản lý nhà nước, tập đoàn sẽ làm việc với doanh nghiệp phát hành trái phiếu, cơ quan quản lý nhà nước và các bên liên quan để hoàn trả lại toàn bộ số tiền đã huy động từ khách hàng theo đúng quy định pháp luật.
Hiện, Tân Hoàng Minh đưa ra hai phương án dự kiến về tiến trình xử lý hoàn trả tiền đến khách hàng. Cụ thể, đối với các hợp đồng đến hạn thanh toán, số tiền đầu tư của khách hàng sẽ được hoàn trả trong thời gian sớm nhất.
Còn đối với các hợp đồng chưa đến hạn thanh toán, Tập đoàn Tân Hoàng Minh khẳng định sẽ khẩn trương phối hợp với cơ quan quản lý nhà nước, làm việc với doanh nghiệp phát hành, ngân hàng quản lý tài sản để xử lý và hoàn trả lại khách hàng theo đúng hướng dẫn, chỉ đạo của các cơ quan chức năng trên tinh thần thiện chí và tuân thủ quy định của pháp luật.
Theo Tập đoàn Tân Hoàng Minh, các đợt phát hành trái phiếu của nhóm đơn vị gồm: Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt, Công ty cổ phần Cung điện Mùa Đông, Công ty cổ phần Đầu tư và Dịch vụ Khách sạn Soleil thời gian qua đều được tư vấn phát hành, tư vấn định giá và quản lý tài sản đảm bảo theo đúng trình tự, quy định của pháp luật, được thực hiện bởi các công ty chứng khoán, ngân hàng uy tín trên thị trường.
Sau khi có thông tin từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Tập đoàn Tân Hoàng Minh cho biết, hiện doanh nghiệp đang tích cực làm việc với đơn vị tư vấn luật và các bên liên quan để rà soát lại toàn bộ hồ sơ phát hành trái phiếu của 9 đợt phát hành như công bố của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; đồng thời khẳng định, đây là sự việc đáng tiếc, ngoài mong muốn của tập đoàn.
Trên trang web của doanh nghiệp, Tân Hoàng Minh cam kết các thông tin trái phiếu đã tư vấn cho khách hàng đúng với thông tin mà doanh nghiệp phát hành trái phiếu, công ty định giá tài sản đảm bảo, ngân hàng quản lý tài sản đảm bảo cung cấp.
Ngày 4/4, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông tin về việc hủy bỏ 9 đợt chào bán trái phiếu trong thời gian từ tháng 7/2021 đến tháng 3/2022 của các công ty thuộc Tập đoàn Tân Hoàng Minh.
Cụ thể là Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt (Công ty Ngôi Sao Việt), Công ty cổ phần Cung điện Mùa Đông, Công ty cổ phần Đầu tư và Dịch vụ Khách sạn Soleil (Công ty Soleil) thuộc Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Khách sạn Tân Hoàng Minh là các công ty chưa đại chúng.
Trong thời gian từ tháng 7/2021 đến tháng 3/2022, các doanh nghiệp này đã thực hiện 9 đợt chào bán trái phiếu riêng lẻ với tổng trị giá 10.030 tỷ đồng theo quy định tại Nghị định số 153/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 của Chính phủ và công bố thông tin trên chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) về các đợt chào bán này.
Tuy nhiên, căn cứ hồ sơ, tài liệu và đề nghị của cơ quan có thẩm quyền thì các đợt phát hành trái phiếu này có hành vi công bố thông tin sai sự thật, che giấu thông tin trong hoạt động phát hành trái phiếu riêng lẻ.
Bởi vậy, các tổ chức đăng ký, lưu ký trái phiếu có trách nhiệm dừng chuyển quyền sở hữu trái phiếu của các công ty này trong 9 đợt chào bán trái phiếu đã nêu.
Trái chủ nhận lại tiền bằng cách nào?
Với quyết định huỷ bỏ 9 lô trái phiếu của Tân Hoàng Minh, điều khiến nhà đầu tư lo lắng nhất là việc tiền đầu tư có bị mất và làm thế nào để nhận lại số tiền này. Đây thực sự là tâm điểm của vụ việc.
Luật Chứng khoán quy định rất rõ trách nhiệm tổ chức phát hành khi bị huỷ.
Hoặc, theo quy định tại điều 6, Nghị định 156/NĐ-CP, Tân Hoàng Minh sẽ bị xử lý như sau: "Phạt tiền từ 400.000.000 đồng đến 500.000.000 đồng đối với hành vi lập, xác nhận hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành chứng khoán riêng lẻ có thông tin sai lệch, sai sự thật hoặc che giấu sự thật".
Biện pháp khắc phục gồm có: “e) Buộc thu hồi chứng khoán đã chào bán, phát hành; hoàn trả cho nhà đầu tư tiền mua chứng khoán hoặc tiền đặt cọc (nếu có) cộng thêm tiền lãi tính theo lãi suất ghi trên trái phiếu hoặc lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng mà tổ chức, cá nhân vi phạm mở tài khoản thu tiền mua chứng khoán hoặc tiền đặt cọc tại thời điểm quyết định áp dụng biện pháp này có hiệu lực thi hành đối với hành vi vi phạm quy định tại khoản 6 và khoản 7 Điều này trong trường hợp đã chào bán, phát hành chứng khoán. Thời hạn thu hồi chứng khoán, hoàn trả tiền cho nhà đầu tư là tối đa 60 ngày kể từ ngày quyết định áp dụng biện pháp này có hiệu lực thi hành".
Dĩ nhiên, việc bắt buộc Tân Hoàng Minh mua lại trái phiếu là nhiệm vụ của nhà quản lý. Song, có mua lại được hay không thì lại là câu chuyện dòng tiền doanh nghiệp. Nhiều khả năng Tân Hoàng Minh không thể mua lập tức cả 9 lô trái phiếu bị huỷ do tiền đã được đẩy vào dự án. Vì vậy, có hai trường hợp xảy ra.
"Quyết định huỷ bỏ khá bất ngờ. Bởi lẽ, sau này tranh chấp quyền và nghĩa vụ nợ sẽ căn cứ vào đâu khi xác nhận sở hữu trái phiếu thành vô giá trị? Hai bên, tức Tân Hoàng Minh và trái chủ đơn thuần xử lý theo phương án vô hiệu hợp đồng thì không thuận lý lắm, nhất là nếu trái phiếu đó đã giao dịch vài lần, việc tuyên vô hiệu tuần tự các giao dịch cũng tương đối rắc rối".
Quyết định huỷ bỏ khá bất ngờ. Bởi lẽ, sau này tranh chấp quyền và nghĩa vụ nợ sẽ căn cứ vào đâu khi xác nhận sở hữu trái phiếu thành vô giá trị? Hai bên, tức Tân Hoàng Minh và trái chủ đơn thuần xử lý theo phương án vô hiệu hợp đồng thì không thuận lý lắm, nhất là nếu trái phiếu đó đã giao dịch vài lần, việc tuyên vô hiệu tuần tự các giao dịch cũng tương đối rắc rối
Một chuyên gia tài chính cho biết trên VnEconomy
Thứ nhất, doanh nghiệp chấp nhận phá sản. Việc trả nợ của doanh nghiệp trong trường hợp này được ưu tiên theo thứ tự: thuế, lương cho người lao động, thanh toán cho nhà cung cấp (điện, nước, nguyên vật liệu…), các khoản nợ ngân hàng, gần cuối mới là các khoản nợ từ trái phiếu.
Thứ hai, doanh nghiệp thu xếp chuyển nhượng dự án. Tức Tân Hoàng Minh chấp nhận bị mua bán và sáp nhập các dự án đang có (M&A).
Tuy nhiên, theo một chuyên gia chia sẻ, nếu trường hợp đầu tiên xảy ra, sẽ vô cùng phức tạp. Bởi lẽ, khoản tiền hơn 10.000 tỷ đồng là không hề nhỏ và được hình thành từ nguồn vốn của hàng nghìn nhà đầu tư. Khi những nhà đầu tư này rơi vào tình trạng chưa biết có thu được tiền về hay không, họ lập tức cảnh giác và rút các khoản đầu tư tương tự về.
"Đây là điều hết sức lưu ý khi các cơ quan quản lý xử lý các vấn đề liên quan khi mà quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã lên khoảng 15% GDP và nền kinh tế đang bước đầu hồi phục sau đại dịch Covid-19”, vị chuyên gia này nói với phóng viên VnEconomy.
Cũng theo ông này, nhiều khả năng nhà điều hành sẽ hỗ trợ thủ tục pháp lý cho các dự án chuyển nhượng và hướng doanh nghiệp theo trường hợp thứ hai. Khi đó, quyền lợi của nhà đầu tư được đảm bảo, thị trường trái phiếu doanh nghiệp cũng không bị tổn thương.
“Điều quan trọng là nhà quản lý đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư như thế nào; Có được lấy được lãi hay chỉ còn gốc; Thủ tục nhận tiền ra sao cũng cần minh bạch. Tôi tin các nhà quản lý sẽ giải bài toán này hợp lý để tránh những tổn thất”, vị chuyên gia nhấn mạnh.
(Nguồn: TTXVN/VnEconomy)
