Vào ngày 1/8, một sự kiện quan trọng đã xảy ra trong thế giới tài chính: Fitch, một cơ quan xếp hạng tín dụng có uy tín, đã hạ xếp hạng tín dụng của chính phủ Mỹ từ AAA xuống AA+. Việc hạ cấp này báo hiệu niềm tin đã giảm sút vào khả năng xử lý các trách nhiệm tài chính của chính phủ Mỹ một cách hiệu quả không cao.

Việc hạ xếp hạng đã đẩy các nhà đầu tư vào thế phải thận trọng hơn, khiến nhiều người rút tiền ra khỏi các tài sản như cổ phiếu, bạc, dầu mỏ và trái phiếu dài hạn. Thay vào đó, giải pháp giữ tiền mặt và các công cụ ngắn hạn được coi là những lựa chọn an toàn hơn trong những thời điểm không chắc chắn.

Rõ ràng từ biểu đồ trên, phản ứng đối với quyết định của Fitch hạ xếp hạng tín dụng của chính phủ Mỹ bị ảnh hưởng trên diện rộng, từ hàng hóa, thu nhập cố định đến cổ phiếu. Điều này có ý nghĩa đối với các tổ chức tài chính và danh mục đầu tư khác nhau, bao gồm cả Bitcoin.

Các nhà giao dịch hiện đang cân nhắc xem liệu sự khan hiếm kỹ thuật số và khả năng chống kiểm duyệt của Bitcoin có thể giúp tránh khỏi phong trào "chuyến bay đến nơi an toàn" đang lan rộng do điểm tín dụng xấu đi của nền kinh tế lớn nhất thế giới hay không.

Việc hạ cấp ít tác động đến thị trường

Một báo cáo của Moody's Analytics từ tháng 5 đã gợi ý về một hiệu ứng domino tiềm ẩn, trong đó việc hạ cấp nợ Kho bạc Mỹ có thể dẫn đến việc hạ cấp hơn nữa trong lĩnh vực tài chính. Đáng chú ý, chỉ có Fitch và S&P xếp nợ của Mỹ ở mức AA+, trong khi Moody's vẫn giữ ở mức AAA với triển vọng ổn định.

Thật thú vị, chi phí bảo đảm nợ chính phủ của Mỹ khỏi vỡ nợ, như được chỉ ra bởi các hợp đồng hoán đổi nợ xấu, phần lớn vẫn ổn định sau khi hạ cấp, một sự phát triển đáng ngạc nhiên khi đối mặt với những tin tức quan trọng như vậy.

Công cụ tài chính này bảo vệ chống lại rủi ro vỡ nợ, hoạt động tương tự như một chính sách bảo hiểm, trong đó các nhà đầu tư trả phí bảo hiểm để được bồi thường nếu người phát hành nợ (trong trường hợp này là chính phủ Mỹ) vỡ nợ.

Sự ổn định này cho thấy các nhà đầu tư không hoảng sợ về tác động tức thì của việc hạ cấp. Một lý do tiềm năng là Trái phiếu kho bạc Mỹ được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên toàn cầu vì chúng được hỗ trợ bởi chính phủ Mỹ. Tổ chức phát hành đảm bảo rằng họ sẽ hoàn trả khoản nợ vào ngày đáo hạn quy định, bao gồm cả tiền lãi.

Lưu ý rằng những biến động về lợi suất hàng ngày gần đây có vẻ ít quan trọng hơn do lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm tăng nhất quán trong hai tuần qua. Điều này có thể liên quan đến việc làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư vào việc quản lý nợ của Mỹ, thúc đẩy nhu cầu về lợi suất cao hơn.

Ngoài các động lực về lợi suất của trái phiếu kho bạc, chỉ số USD (DXY) giảm xuống - thước đo giá trị của đồng USD so với các loại tiền tệ khác - có thể gây rắc rối. Nếu điều đó dẫn đến niềm tin vào các tài sản truyền thống bị suy giảm, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các kho lưu trữ giá trị thay thế, điều này có khả năng làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin.

Trong hai tuần qua, DXY đã tăng từ 99,50 lên 102,60, cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư có khả năng thay đổi. Họ có thể đang rời bỏ Trái phiếu kho bạc, chứng khoán và hàng hóa để tìm nơi trú ẩn bằng tiền mặt, điều này làm nổi bật sức hấp dẫn của đồng USD trong thời kỳ bất ổn.

Triển vọng giá Bitcoin trong ngắn hạn là tiêu cực

Khả năng phục hồi của các hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng đối với trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD mạnh lên, theo DXY, cho thấy các nhà đầu tư có thể tăng cường nắm giữ tiền mặt để đề phòng những bất ổn của thị trường.

Do đó, Bitcoin có thể không phát triển ngay lập tức từ việc hạ cấp hồ sơ nợ của chính phủ Mỹ. Chuyến bay ban đầu đến tính thanh khoản thường bỏ qua lợi ích của tài sản phi tập trung trong giai đoạn đầu thị trường hỗn loạn.

Với sự khan hiếm kỹ thuật số và nguồn cung cố định của Bitcoin, nó nổi bật như một tài sản có giá trị trong bối cảnh nợ chính phủ ngày càng tăng, có thể làm mất giá tiền mặt. Do đó, các nhà đầu tư có thể ngày càng coi Bitcoin là nơi trú ẩn an toàn và là loại tài sản mạnh mẽ có khả năng chống lại sự kiểm duyệt do tính chất phi tập trung của nó.

(Nguồn: Cointelegraph)