Mới đây Hiệp hội Trái phiếu Việt Nam cho biết, trong tháng 1/2022, đã có tổng cộng 7 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng và 16 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ với tổng giá trị phát hành là 25.923 tỷ đồng.

Các chuyên gia nhận định, các con số trên cho thấy sự sụt giảm mạnh so với tháng 12/202 (có tổng cộng 80 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trong nước với tổng giá trị phát hành lên đến 65.757 tỷ đồng).

Cũng theo Hiệp hội này, trong tháng 1/2022, xây dựng và BĐS là 2 nhóm ngành phát hành khối lượng trái phiếu lớn nhất với giá trị lần lượt đạt 7.130 và 14.470 tỷ đồng, chiếm 27,5% và 55,8% tổng giá trị phát hành của toàn tháng tháng.

Ở nhóm ngành Xây dựng, Công ty Cổ phần Xây dựng Minh Trường Phú và Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Tường Khải lần lượt phát hành 2.950 tỷ đồng và 2.990 tỷ đồng, cả 2 mã trái phiếu đều có kỳ hạn 1 năm. Còn nhóm ngành BĐS, thì Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Eagle Side là doanh nghiệp có khối lượng phát hành lớn nhất với 3.930 tỷ đồng với kỳ hạn 1 năm, Công ty Cổ phần Phát triển Đất Việt có khối lượng phát hành lớn thứ hai với 1.600 tỷ đồng, với mức trái phiếu kỳ hạn 3 năm.

2 tháng đầu năm 2022, thị trường trái phiếu doanh nghiệp mặc dù đã có các quy định mới siết chặt song vẫn khá sôi động, trong đó các doanh nghiệp chưa đại chúng và đã đại chúng vẫn tích cực huy động vốn.Mới đây, CTCP Bất động sản Mỹ đã công bố huy động thành công 300 tỷ đồng với kỳ hạn 7 năm, phát hành thị trường trong nước. Trước đó, ngày 6/1/2022, doanh nghiệp này cũng công bố phát hành thành công lô trái phiếu có trị giá 500 tỷ đồng. Được biết, CTCP Bất động sản Mỹ - tiền thân là Công ty Cổ phần Bất động sản Mùa Đông – VID, được thành lập năm 2007, thuộc hệ sinh thái của TNG Holdings.

Công bố thông tin về tình hình phát hành trái phiếu, Bộ Xây dựng cho biết trong năm 2021, các doanh nghiệp bất động sản đã phát hành 214.440 tỷ đồng trái phiếu, tương đương hơn 9 tỷ USD. Con số này gấp 3 lần so với năm 2020 là 71.000 tỷ đồng. Lãi suất phát hành trái phiếu dao động trong khoảng 8 - 13%/năm. Tổng giá trị phát hành của nhóm doanh nghiệp bất động sản chiếm 36% tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Trong đó, có khoảng 29% giá trị trái phiếu phát hành không có tài sản đảm bảo hoặc bảo đảm bằng cổ phiếu.

Việc nhiều doanh nghiệp kinh doanh bất động sản chuyển sang thực hiện huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, lượng phát hành với quy mô lớn, lãi suất cao, không có tài sản bảo đảm theo Bộ Xây dựng, sẽ tiềm ẩn rủi ro cho thị trường. Năm 2021, doanh nghiệp này cũng là một trong những cái tên tích cực trong cuộc đua trái phiếu với tổng số vốn huy động lên tới 2.500 tỷ đồng, trước đó năm 2020, Công ty Cổ phần Bất động sản Mỹ đã huy động trên 5.000 tỷ đồng. Hay một đơn vị khác là Công ty CP thương mại - quảng cáo - xây dựng - địa ốc Việt Hân ngày 28/1 cũng đã hoàn tất phát hành lô trái phiếu trị giá 300 tỷ đồng.

Một tay chơi lớn khác trên thị trường trái phiếu và là "cá mập" nổi danh trên thị trường M&A bất động sản là CTCP Đầu tư và Phát triển bất động sản An Gia cũng đã phát hành thành công lô trái phiếu 300 tỷ đồng với kỳ hạn 12 tháng. Ông lớn Tổng công ty phát triển đô thị Kinh Bắc – CTCP mới đây cũng đã phát hành thành công lô trái phiếu 1.000 tỷ đồng.

Một cái tên khá lạ là Bất động sản Nice Star hồi tháng 1 vừa qua cũng đã công bố huy động thành công 1.500 tỷ đồng từ trái phiếu. Được biệt, doanh nghiệp có tên ban đầu là Nova Furniture và do NovaGroup sở hữu 98% vốn. Đáng chú ý, trên thị trường trái phiếu năm 2022, hiện tập đoàn Apec Group đang phát hành trái phiếu lãi suất lên đến 13%/năm, dẫn đầu cuộc đua lãi suất huy động vốn từ trái phiếu.

Các đơn vị nghiên cứu thị trường cũng đưa ra cảnh báo đổ vỡ đối với dòng trái phiếu không đảm bảo. Báo cáo hồi cuối năm 2021 của FinnGroup nhận định, các doanh nghiệp bất động sản chưa niêm yết phát hành trái phiếu có năng lực trả nợ vay ở mức báo động, năng lực trả nợ rất yếu. Cũng trước bối cảnh này, ngày 10/11/2021, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành Thông tư 16/2021/TT- NHNN thay thế Thông tư số 22/2016/TT-NHNN và Thông tư số 15/2018/TT-NHNN quy định việc tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài mua trái phiếu doanh nghiệp, được kỳ vọng mang tới sự lành mạnh hóa cho thị trường bất động sản.

Tổng Hợp